亿万富翁 Dan Loeb 将其投资组合的 23% 投资于 3 只人工智能股票（提示：不是 Nvidia）

Dan Loeb 是 Third Point 的创始人兼首席执行官，这是一家机构资产管理公司，其旗舰离岸基金自 1996 年成立以来，年回报率为 13.1%。与此同时， 标准普尔 500 (SNPINDEX: ^GSPC) 同期的年回报率为 9.4%。

勒布是“这一代最成功的对冲基金经理之一”， 华尔街日报。尽管 Third Point 在 2022 年和 2023 年表现不佳，但其长期优异的表现使 Loeb 成为投资者的一个很好的案例。

勒布将人工智能 (AI) 与互联网和智能手机等颠覆性技术进行了比较，人工智能是他投资中一个普遍的主题。有点令人惊讶的是，Third Point 并没有持有 英伟达但截至 6 月份，其 87 亿美元投资组合中的 23.1% 确实投资于三只人工智能股票：

• 亚马逊 (纳斯达克股票代码：AMZN)：11％

• 微软 (纳斯达克股票代码：MSFT)：8.1％

• 台积电 (纽约证券交易所股票代码：TSM)：4%。

以下是投资者应该了解的内容。

亚马逊：Dan Loeb 投资组合的 11%

亚马逊运营着北美和西欧最大的电子商务市场。该公司利用其零售业务的范围确保了其在数字广告领域的强大地位。但它在人工智能 (AI) 上赚钱的最大机会在于其云计算业务亚马逊网络服务 (AWS)。

AWS 是云基础设施和平台服务的领导者，其市场份额在 2024 年第一季度和第二季度之间增加了一个百分点。这种规模意味着 AWS 具有独特的优势，可以从 AI 中受益，因为它已经拥有如此庞大的客户群，并且当有需要时，他们更有可能依靠 AWS 提供 AI 服务，而不是与新的云提供商合作。

AWS 还通过编码助手 Amazon Q 和生成式 AI 开发平台 Amazon Bedrock 等新产品扩展了其 AI 货币化能力。首席执行官 Andy Jassy 最近告诉分析师：“尽管我们刚刚起步，但我们的 AI 业务仍在继续大幅增长，收入运行率已达数十亿美元。”

展望未来，华尔街预计到 2025 年，亚马逊的收益将以每年 25% 的速度增长。这使得目前 44 倍市盈率的估值看起来还可以接受。我认为对于有耐心的投资者来说，这是一个合理的切入点，我今天可以放心买入这只股票的少量头寸。

微软：占 Dan Loeb 投资组合的 8.4%

微软正在通过其软件和云业务将人工智能货币化。其用于业务生产力和企业资源规划平台的新型生成式人工智能副驾驶正在获得关注。最近一个季度，每天使用 Copilot for Microsoft 365 的员工数量几乎翻了一番，客户总数增长了 60% 以上。

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凭借在网络安全、分析和人工智能领域的实力，微软 Azure 在云服务领域的份额正在稳步增长。它与 OpenAI 的合作对吸引新客户起到了重要作用。Azure 是唯一允许开发人员使用支持 ChatGPT 的大型语言模型构建生成式 AI 应用程序的公共云。

勒布在最近的一封投资者信中写道：“这项新技术有利于那些部署资金和智力来赢得人工智能军备竞赛的既有企业。目前，我们认为经营最好的‘传统’公司，如微软和亚马逊（这两家公司都是我们的股东），已经建立了巨大的竞争优势，并且增长速度正在加快。”

华尔街预计，到 2026 财年（截至 2026 年 6 月），微软的年收益增长率将达到 13%。这使得目前 36 倍市盈率的估值看起来相当昂贵。我认为微软是一家管理良好的公司，具有令人信服的增长前景，但目前的价格我不会买入该股。

台积电：占 Dan Loeb 投资组合的 4%

台湾半导体制造公司（TSMC）是按收入衡量的领先半导体代工厂。这让该公司在资本密集型行业中拥有重要优势。台积电在研发上投入超过同行的能力使其始终处于半导体制造技术（有时称为工艺技术）的前沿。

Phelix Lex 在 晨星 在最近的一份报告中强调了这一优势。他的评论如下：工艺技术领先意味着台积电不断改进芯片 PPA（功率、性能和面积）、每芯片成本和上市时间，所有这些都是计算设备保持竞争力的关键。这也让台积电能够收取比同行更高的价格。

台积电的工艺技术领先地位也为该公司赢得了如下知名客户： 苹果， AMD、Nvidia、 高通， 和 博通该公司本身设计定制半导体 字母谷歌和 元平台这些公司都在人工智能方面投入巨资，这对台积电有利。

Dan Loeb 在最近的一封投资者信中解释了他的投资论点：

展望未来，华尔街预计到 2025 年，台积电的年收益增长率将达到 29%。这使得目前 31 倍市盈率的估值看起来合理。我今天可以放心买入这只股票的少量仓位。

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亚马逊子公司 Whole Foods Market 前首席执行官 John Mackey 是 The Motley Fool 董事会成员。Alphabet 高管 Suzanne Frey 是 The Motley Fool 董事会成员。Facebook 前市场开发总监兼发言人、Meta Platforms 首席执行官马克·扎克伯格的妹妹 Randi Zuckerberg 是 The Motley Fool 董事会成员。Trevor Jennewine 持有亚马逊和 Nvidia 的股份。The Motley Fool 持有超威半导体、Alphabet、亚马逊、苹果、Meta Platforms、微软、Nvidia、高通和台湾半导体制造公司的股份，并推荐这些股票。The Motley Fool 推荐博通，并推荐以下期权：微软 2026 年 1 月 395 美元的多头看涨期权和微软 2026 年 1 月 405 美元的空头看涨期权。The Motley Fool 有披露政策。

亿万富翁 Dan Loeb 的投资组合中有 23% 投资于 3 只人工智能股票（提示：不是 Nvidia），最初由 The Motley Fool 发布