Investing.com——以下是过去一周华尔街分析师的重要观点的专业回顾。
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南方公司 。
发生了什么？ 周一，瑞穗将南方电力公司 (NYSE: …
*摘要： 瑞穗认为，尽管市盈率溢价 21%，但进一步跑赢大盘的催化剂有限。强劲的负荷增长和稳健的资本计划应能支撑 SO 5-7% 的每股收益增长率，并在 2026 年之前保持强劲的资产负债表。
完整故事是怎样的？ 瑞穗将南方电力的评级下调至中性，此前该公司在 2023 年 4 月将其评级上调，当时该公司股价的市盈率比南方电力高出 4%。该公司最初认为，随着沃格特尔 4 号机组接近完工，该公司股价可能会重新升至两位数的溢价。然而，由于目前股价比南方电力高出 21%，瑞穗认为，几乎没有什么因素能推动该公司进一步跑赢大盘。
尽管瑞穗对 SO 持观望态度，但该公司认为，受数据中心需求和制造业回流的推动，SO 服务领域的负载强劲增长，应能使该公司 5-7% 的每股收益增长率更加持久。该公司还认为，管理层可以维持稳健的资本计划、强劲的资产负债表（FFO/债务为 17%），以及到 2026 年每年最低 3.5 亿美元的股权需求。
瑞穗的“中性”意味着“预计该股票的未来 12 个月总回报将与分析师行业覆盖范围的未加权预期总回报保持一致。”
Shopify
发生了什么？ 周二，Redburn-Atlantic 将 Shopify (NYSE: NYSE:) 评级上调至“买入”，目标价为 99 美元
*摘要： Redburn-Atlantic 强调 Shopify 的创新、社交媒体整合和 Shop Pay 是关键增长因素。该公司预测到 2026 年，其收入复合年增长率将达到 29%，息税前利润率将达到 40%。
完整故事是怎样的？ Redburn-Atlantic 强调 Shopify 业界领先的创新、社交媒体集成、用户友好型平台和独特的 Shop Pay 按钮功能是其利用结构性增长的关键因素。该公司广泛的生态系统和平台能力巩固了 Shopify 作为各种规模商家首选电子商务提供商的地位，预计 2025 年将为企业商家带来重大收益。
Redburn-Atlantic 将 Shopify 的评级上调至“买入”，理由是该公司拥有多方面的护城河，其特点是规模、高转换成本和坚不可摧的三边网络。该公司预测，2023-26 年净收入复合年增长率为 29%，到 2026 年息税前利润率将达到 40%，因此预测值比 2026 年息税前利润共识高出 24%。基于高于共识的收益和与互联网、金融科技和软件行业同行相当的市盈率，目标价定为 99 美元。
在 Redburn-Atlantic 买入意味着“Redburn Atlantic 认为股价将在一年内上涨至少 15%。对于高贝塔系数股票，最低收益率可能相应更高。”
瑞思迈
发生了什么？ 周三，沃尔夫研究公司下调了 瑞思迈公司 (纽约证券交易所代码：)表现不佳，目标价为 180 美元。
*摘要： Wolfe 将 RMD 的评级定为“表现不佳”，目标价为 180 美元，理由是礼来公司的 GLP-1 药物存在中断风险。分析师认为，该公司股价上涨空间为 10%，下跌风险为 30%-40%，预计增长率为中个位数。
完整故事是怎样的？ Wolfe 分析师将 RMD 的股票评级为“表现不佳”，目标价为 180 美元，将 20 倍市盈率乘以 NTM EPS 约为 9 美元。这一较低的市盈率反映了由于礼来公司可能推出其 GLP-1 药物 tirzepatide 的阻塞性睡眠呼吸暂停适应症，RMD 的业务在 2025-2026 年可能面临中断风险。Wolfe 的总可寻址市场分析表明，CPAP 机会的长期影响为 15%-25%，因此可持续增长率更有可能达到中等个位数，而不是高个位数。
分析师们提出了两组比较：HSD 医疗技术增长股，市盈率为 25 倍至 27.5 倍；MSD 医疗技术增长股，市盈率为 15 倍至 20 倍。他们认为 RMD 的增长预期更符合 MSD 范围的上限。一项医生调查预测，CPAP 处方量将受到 6% 的负面影响，这表明增长可能从 HSD 转向 MSD。沃尔夫认为，未来 12-24 个月内，RMD 有 10% 的上涨潜力，也有 30%-40% 的下跌风险。
Wolfe 的“表现不佳”意味着“预计未来 12 个月内该证券的表现将低于分析师的行业覆盖范围。”
DoorDash
发生了什么？ 周四，BTIG 将 DoorDash Inc (NASDAQ:) 的评级上调至买入，目标价为 155 美元。
*摘要： BTIG 上调了 DASH 的预期，原因是其近期表现强劲，且有长期增长动力。预计下半年息税前利润和净收入将为正；拼车配送行业将呈现长期增长。
完整故事是怎样的？ BTIG 一直在密切关注 DoorDash，原因是其类别偏好积极、执行力强且估值面临上行压力。分析师强调了上调估值的三个主要原因：持续的短期强劲表现和被低估的长期驱动因素、下半年预计实现正息税前利润和净收入的重要里程碑，以及拼车配送行业是面向消费者的互联网领域中罕见的长期增长领域。
该分析师强调，相对于电子旅游、在线约会和房地产服务等更成熟的类别，他们希望增加对 DASH 的投资。BTIG 认为 DASH 的持续增长和里程碑具有巨大潜力，因此将其定位为一个引人注目的投资机会。
BTIG 的买入评级意味着“预计在推荐后的 12 个月内，该证券将产生 15% 或更高的正总回报。只要认为合适，买入评级就会一直维持，即使价格波动会导致目标回报率超出 15% 的范围。”
发生了什么？周五，B. Riley 首次评级为“买入”，目标价为 75 美元。
*摘要： B. Riley 认为 Reddit 的独特平台和早期盈利阶段将推动增长。风险/回报状况极具吸引力，为 2025 年 EBITDA 的 31 倍，具有巨大的杠杆潜力。
完整故事是怎样的？ B. Riley 强调 Reddit 通过其平台向用户、广告商和内容授权商提供的独特价值主张，该平台支持 100,000 多个社区的数千万用户。这创造了一个庞大且不断增长的精选内容库。该经纪人认为 Reddit 正处于通过广告和数据授权将其平台货币化的早期阶段，使其在未来几年实现健康的营收增长和利润增长。
鉴于未来几年高于行业的增长前景和显著的杠杆率，B. Riley 认为，Reddit 的风险/回报状况具有吸引力，其估值约为 2025 年预计 EBITDA 的 31 倍。该经纪商认为，Reddit 的持续扩张和盈利潜力是一个极具吸引力的投资机会
B. Riley 的买入意味着“我们通常预计“买入”评级的股票在未来 12 个月内的风险调整后总回报率将高于平均水平。我们建议投资者以当前估值购买证券。”
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