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我想我已经完全处理了在旧金山参加 Salesforce (CRM) 年度盛会（称为 Dreamforce）所花费的时间。
这是我第四次参加 Dreamforce，和往常一样精彩纷呈——包括在 61 层的 Salesforce 大厦顶层与马修·麦康纳（马修·麦康纳的老朋友兼 SaaS 巨头的推销员）、Will.i.Am、Metallica 主鼓手 Lars Ulrich、Nvidia (NVDA) 创始 GPU 创造者之一，以及 Anthropic 联合创始人 Daniela Amodei（她就人工智能发表了一些精彩的简短评论）共进晚餐。
晚餐以艾拉妮丝·莫莉塞特的现场原声表演结束，她演唱了四首歌曲，让我想起在过去 42 年中的某个时刻，我也有过自己的个人生活（充满了青少年时期的伤心，这只会让我对 Myspace 上艾拉妮丝那些多愁善感的歌曲产生兴趣）。
我离题了。
现在我已经消化了最新的西海岸科技浪潮，我想说，很高兴看到 Salesforce 联合创始人兼首席执行官马克·贝尼奥夫 (Marc Benioff) 回归原来的马克·贝尼奥夫 (Marc Benioff)。
我意识到，作为一名记者，我应该持批评态度，而我也确实如此。5 月底，Salesforce 的前景不佳，给市场带来了巨大冲击，股价也遭受重创。情况不容乐观。
但我无法完全关闭我内心深处仍然存在的分析师 DNA。
从这一点来看，我从几个不同的角度欣赏贝尼奥夫在 Dreamforce 上的表现。
我看到一位创始人在一次主题演讲中将数千名员工拉入他对 AI 未来的愿景中。满屋子的“开拓者”——这是 Salesforce 员工的称呼——全神贯注地听着他说的每一句话。这个团队已经准备好为贝尼奥夫冲破重围，当你试图部署十亿个自主 AI 代理并在每个季度为华尔街提供服务时，这一点至关重要。
值得注意的是，贝尼奥夫大部分时间都是亲自发表主题演讲，只有几次举起麦克风。
高盛分析师卡什·兰根（Kash Rangan）也出席了此次会议，他告诉我：“我认为，原因是，他认为这对他的公司、对行业、对技术来说都是一个非常关键的时刻。”
“当这些像马克和甲骨文公司的拉里·埃里森这样的企业家创立了自己的公司，并对公司产生了深厚的感情，并且他们了解这些关键时刻时，他们就像是全速前进，他们所能想到的就是让公司站在技术的正确一边。”
我看到一位创始人全身心投入到他向大众推销的产品中，而不是照本宣科地阅读团队成员提供的谈话要点。贝尼奥夫甚至在 Opening Bid 播客上反问我从活动中的产品演示中学到了什么。你可以在上面的视频中看到那次交流。
如果他认为自己会打这个家伙一个措手不及，那可不行！时刻做好准备！
我看到一位创始人也许正在做美国企业中很少有人能做到的事情：召集大人物进行有意义的讨论，这些讨论往往会演变成有关 Salesforce 创新以及他们与贝尼奥夫的长期私人关系的谈话。
贝尼奥夫拥有我见过的最广泛的网络之一，相信我，这为 Salesforce 带来了声誉、业务成功和快速完成任务等方面的回报。
贝尼奥夫的一位密友在 Salesforce Tower 晚宴上告诉我：“马克一旦有了主意，就能像其他人一样掌控这艘船。”
种种迹象表明，贝尼奥夫已经重新积极掌舵 Salesforce 这艘大船，摆脱了不久前激进分子的攻击。
“如果我不喜欢它——那我就不会做它，但我认为我真的很喜欢 Salesforce。我爱它。我觉得我们做了开创性的工作，特别是在过去的 18 个月里。我们已经让公司成为绝对的领导者，每个人都必须做出回应，”当被问及在 9 月 25 日迎来 60 岁生日之前有何感想时，贝尼奥夫说道。
因此，所有这些都引发了一个问题：为什么 Salesforce 的股价没有体现出更多的乐观情绪？
根据雅虎财经的数据，该公司股票的预期市盈率为 25 倍。微软 (MSFT) 的预期市盈率为 33 倍，而甲骨文 (ORCL)（埃里森自贝尼奥夫在甲骨文任职期间一直是他的导师）的预期市盈率为 27 倍。Salesforce 的准竞争对手 ServiceNow (NOW) 的预期市盈率为 53 倍。
专业人士告诉我，华尔街普遍担心 Salesforce 倾向于大手笔收购，这在过去影响了利润率和自由现金流。其他人仍然不相信 Salesforce 会将其新的 AI 计划货币化。
但他们普遍同意，从相对和历史角度来看，该股确实显得便宜。
“我可以说，目前 Salesforce 的股价并没有体现出太多乐观情绪，”Rangan 说道。“股价反映出它根本没有增长，这简直太荒谬了。因此，不仅人工智能的乐观情绪没有体现在股价中，而且根本没有体现出乐观情绪。”
仅供参考，Salesforce 预计今年销售额将增长 7%，营运现金流将增长 25%。
“我对这家公司非常乐观，”兰根说。“人们往往对马克不屑一顾——但我对这家公司非常看好。”
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布赖恩·索齐 是雅虎财经的执行编辑。在 X 上关注 Sozzi @BrianSozzi 以及 LinkedIn。有关交易、合并、激进主义情况或其他任何事情的提示？请发送电子邮件至 [email protected]。
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