不要担心 Palo Alto Networks 股票的下跌，尽管周三收盘后该股大幅上涨并上涨。这家网络安全公司公布了强劲的 2025 财年第一季度业绩，几乎所有方面都超出了预期。它还提高了几个关键指标的全年指导。然而，由于新的前景未能满足投资者的崇高期望，最近上涨的股票成为获利了结的受害者。 Palo Alto 截至 10 月 31 日的季度收入同比增长 14%，达到 21.4 亿美元，超过 LSEG 编制的 21.2 亿美元的普遍预期。调整后每股收益增长 13%，达到 1.56 美元，高于预期的 1.48 美元。 Palo Alto Networks 为什么我们拥有它：我们相信网络安全是一个长期增长的市场，因为不良行为者是无情的，公司根本无法承担不投资国防的后果。这是一场永无休止的军备竞赛。我们相信 Palo Alto Networks 凭借其一流的工具和广泛的产品组合而具有独特的优势，能够为网络安全提供全方位的“平台”解决方案。竞争对手：CrowdStrike（也是俱乐部股票）、Fortinet、思科系统 最后购买：2024 年 8 月 2 日 启动：2023 年 2 月 15 日 俱乐部名称 Palo Alto 还宣布其董事会批准了 2 比 1 的远期股票分割12 月 12 日登记在册的股东。该股票将于 12 月 16 日以其新的分割调整后价格开始交易。股票分割不会创造价值传统意义上的但暂时培养热情可以提振股价。底线 Palo Alto Networks 的 2025 财年开局良好。其成功的部分原因在于网络安全市场的强劲，尤其是针对使用人工智能的黑客。但另一个推动因素是该公司推动平台化，即跨学科的产品和服务包装。直到二月份，管理层才推出了这一平台化举措——随着华尔街分析师赶上了这一战略转变，在经历了一些最初的成长阵痛之后，它似乎受到了客户的热烈欢迎。本季度增加了 70 多个新平台，使累计交易数量达到约 1,100 笔，这也印证了这一观点。管理层相信，他们有望在 2030 财年实现 2,500 至 3,500 个平台化的目标。平台化还会带来更大的交易。该公司与一家大型科技公司签署了价值超过 5000 万美元的交易，与一家金融服务公司签署了价值超过 2000 万美元的交易，与一家国家医院系统签署了价值超过 1500 万美元的交易，与一家企业签署了价值超过 3000 万美元的交易服务公司。 Palo Alto Networks 本季度总共签署了 305 笔价值超过 100 万美元的交易。比去年同期增长 13%。它还签署了60笔总金额超过500万美元的交易，同比增长30%。 PANW YTD mountain Palo Alto Networks YTD 那么，为什么该股在盘后交易中下跌 4.8%？ Palo Alto Networks 将第一财季盈利超出预期纳入 2025 财年全年展望。第二季度财政指引大致符合预期。今年迄今，股价上涨了约 33%，自该公司 8 月中旬上次报告收益以来，股价上涨了 15%，我们认为投资者希望获得更大的涨幅和涨幅。我们并不担心。帕洛阿尔托的数据很容易显示出该业务的势头，我们预计平台化将带来更多的市场份额。例如，有一些行业传言称其他网络安全公司可能会在明年开始硬件更新周期，首席执行官 Nikesh Arora 认为这是客户移除竞争对手硬件并用 Palo Alto Networks 产品替换的机会。 “我们很高兴我们的一些同行有更新周期，因为这让我们的客户最终可以说，我可以在帕洛阿尔托的一个平台上进行整合，在那里我只有他们的 SASE，”Arora 在“Mad Money”节目中告诉 Jim Cramer周三晚上。 SASE 代表安全访问服务边缘，它将安全性和网络结合到单个云平台中。由于好于预期的季度业绩和上调的前景，我们将帕洛阿尔托的目标价从每股 380 美元上调至 450 美元，这意味着该股较周三常规交易结束时的收盘价上涨约 16%。评论 Palo Alto Networks 上季度停止提供账单指导，因为管理层认为在这种高利率环境下它不再有意义。管理层表示，由于客户寻求融资选择，因此账单指标没有用。相反，该团队希望投资者关注剩余绩效义务（简称 RPO），因为该指标代表尚未交付的合同收入的总价值。该公司第一财季的 RPO 同比增长 21%，达到 126 亿美元，超出了 124.8 亿美元的预期和之前 124 亿美元至 125 亿美元的指引。 Palo Alto 希望投资者关注的第二个指标是其下一代安全 ARR（平均经常性收入）。这是另一个订阅业务术语，代表报告期最后一天所有活跃合约的年化收入。 NGS ARR 包括 Palo Alto Network 的 Prisma、Cortex、QRadar 和某些云交付的安全服务的收入。该指标同比增长 40%，达到 45.2 亿美元，超出了 43.7 亿美元的普遍预期，也远高于 43.3 亿美元至 43.8 亿美元的指导值。以下是帕洛阿尔托对 2025 财年第二季度的预期。所有估计均来自 FactSet。总收入为 22.2 亿美元至 22.5 亿美元，符合 22.3 亿美元的预期 非 GAAP 每股收益 (EPS) 为 1.54 美元至 1.56 美元，符合 1.55 美元的共识预期（GAAP 代表普遍接受的每股收益）会计原则）剩余履约义务为 129 亿至 130 亿美元，这也与市场普遍预期一致129.97 亿美元 下一代安全 ARR（年度经常性收入）为 47.0 亿至 47.5 亿美元，高于共识估计的 46.4 亿美元 对于 2025 财年全年，管理层目前预计如下。总收入为 91.2 亿美元至 91.7 亿美元，较之前的 91.0 亿美元至 91.5 亿美元略有增加。非 GAAP 每股收益为 6.26 美元至 6.39 美元，较之前的指导值 6.18 美元大幅上涨至 6.31 美元（本质上，帕洛阿尔托的 2025 财年第一季度业绩比全年预期高出 8 美分）RPO 范围为152 亿美元至 153 亿美元，与之前的展望持平下一代安全 ARR 为 55.2 亿美元至 5.57 美元亿美元，较之前预期的 54.2 亿美元上调至 54.7 亿美元。调整后的自由现金流利润率为 37% 至 38%，保持不变。 （吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的慈善信托基金买入 PANW。有关股票的完整列表，请参阅此处。） 作为吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在吉姆 (Jim Cramer) 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息并不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。
Palo Alto Networks 董事长兼首席执行官 Nikesh Arora 于 2019 年 10 月 29 日在纽约举行的 TEC 峰会上发表讲话。
阿斯特丽德·斯塔维亚兹 |美国全国广播公司财经频道
不要出汗 帕洛阿尔托网络 尽管周三收盘后该股强劲上涨并上涨。
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