为什么 Palantir 股票 (PLTR) 在 2025 年可能值得考虑

当我们查看最近的数据时，第三季度的收入增长了 30%，调整后的营业利润率从上季度的 37% 上升至 38%。考虑到管理团队成功地平衡了强有力的执行力和成本控制，同时推动了收入增长，而没有对利润率产生负面影响（这通常是大多数公司在成长阶段发生的情况），这一点令人印象深刻。

为了更好地说明这种情况，看看 Palantir 在 40 规则中的地位很有趣。基本上，这条规则由 SaaS（软件即服务）公司组成，这些公司目前的收益可能较低，但如果收入增长和利润仍然是一项很好的投资保证金百分比合计为 40 或以上。在第三季度，Palantir 的 Rule of 40 得分为 68，明显通过了基准测试。

Palantir 看涨论文的第三点也是最后一点在于该论文的怀疑论要点：估值。看看目前的市盈率，空头可以说有充分的理由表示怀疑。 Palantir 的预期市盈率为 199 倍。即使根据未来三到五年 27.5% 的预测每股收益增长率进行调整（仍然强劲），也很难说该股没有被高估，其 PEG 率为 7.2 倍，比公司股票高出 4.5 倍多。英伟达（NVDA）。

那么，反驳的理由是什么？首先，我同意看空者的观点，即从“电子表格”的角度来看，估值处于非常高的夸大水平。另一方面，我相信该公司的许多看涨投资者将 Palantir 视为潜在的“科技巨头”，也许在几年内达到万亿美元的市值。由于Palantir今天的价格反映了该公司未来的增长预期，因此很难准确预测该公司能走多远。就连 Palantir 自己也不太清楚。

当我们查看 Palantir 每个季度的业绩时，我们发现该公司随着服务需求的变化不断调整其财务指引。也许正是这种不确定性使得分析师的预测显得高度投机。然而，从长远来看，这也是其天价估值最终合理的原因。因此，我相信，只要不断上调指引，无论公司的市盈率是多少，该股都可能上涨。这表明当前的增长预测只是 Palantir 在人工智能软件领域未来的保守看法。

尽管去年表现出色，但华尔街对 Palantir 的共识似乎更为保守。根据过去三个月分配的两次买入、八次持有和六次卖出，PLTR 被评级为持有。此外，平均目标价为44.85美元，意味着-40.35%的下行风险。

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对于对以这些价格购买 Palantir 股票持怀疑态度的投资者来说，虽然估值可能是一个合理的担忧，但市场对该公司的估值达到如此程度是有具体原因的。然而，我仍然认为该股值得买入，因为 Palantir 可以说仍然是软件行业中最纯粹的人工智能公司，因为它的收入和利润率持续以极其稳定的水平增长。

此外，对其产品的需求如此强劲，以至于指引不断向上修正，这可能会维持未来的看涨势头。

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