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在我生命的过去10年里，有几件事是不变的。
第一，我似乎无法喝足够的水来支持我疯狂的艰苦锻炼。第二，英伟达（NVDA）的股价通常只会上涨。三、竞争对手芯片厂商AMD（AMD）的股价通常只会上涨。第四，我睡眠不足。
很高兴地说，其中三个常数在 2024 年仍然保持不变。
那个没有的？曾经的佼佼者 AMD 的股价今年年底下跌了 17%。相比之下，Nvidia 的股价在 2024 年上涨了 171%，Broadcom (AVGO) 上涨了 107%，纳斯达克综合指数 (^IXIC) 上涨了 28%。
根据 Vanda Research 的数据，AMD 是去年散户投资者投资组合中第九大最受欢迎的股票（英伟达排名第一）。该股票平均占散户投资者平均投资组合的 2.07%，低于 2024 年初的 3.37%。
如果你问我的话，AMD 的股价表现令人惊讶，因为 1）该公司令人印象深刻的盈利增长； 2）芯片方面一流的创新和执行力，AMD董事长兼首席执行官苏姿丰在9月份的一次聊天中提醒了我这一点； 3) 英特尔 (INTC) 已经分崩离析（雅虎财经的 Yasmin Khorram 和 Laura Bratton 对此有更多介绍），为 AMD 提供了更多抢地的机会。
Wedbush 技术分析师丹·艾夫斯 (Dan Ives) 告诉我：“人们认为 AMD 在人工智能军备竞赛中输给了英伟达，到目前为止，情况令人失望。”
艾夫斯在这个时候提出了有关 AMD 的一个关键观点。该股更多地受到观念的驱动，而不是实际的基本面和前景。为此，我目前看到 AMD 情绪存在三个问题。
英伟达效应： 华尔街认为，英伟达的产品线——以现已上市的新型 Blackwell 芯片为主导——在人工智能性能方面领先 AMD 一年（这一点可能会在英伟达首席执行官黄仁勋下周的 CES 主题演讲中展示）。这被视为阻碍了 AMD 获得市场份额的机会。
云播放器效果： 主要云厂商越来越多地选择 Marvell (MRVL) 和 Broadcom 的定制芯片。例如，美国银行分析师 Vivek Arya 指出，亚马逊 (AMZN) 强烈表明其偏爱其 Trainium 系列和 Marvell 的定制芯片或 Nvidia 产品。另外，谷歌（GOOG）继续偏爱内部芯片以及博通和英伟达的芯片。
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