上周，摩根大通推出了 逆VIX短期期货ETN（VYLD），旨在提供与CBOE波动性指数相关的指数短路期货的每日回报（也称为VIX）。
新产品旨在增加每一点的降低1％，从而减少Vix Futures的体验。简而言之，投资者可以从市场波动率中受益。
北美北美地区的被动战略研究总监布莱恩·盔甲（Bryan Armour）告诉ETF.com，交换交易的笔记已经过时了一段时间。 “从广义上讲，ETN对于投资者来说具有血腥的历史，因为他们倾向于拥有房屋杠杆和倒数策略。”
Armour说，该历史的一部分包括在2018年的“ Volmageddon”中炸毁的反VIX ETN，当时VIX在一次交易日中增加了100％以上，导致逆VIX ETN损失了其价值的90％以上。
但是摩根大通（JPMorgan）设计该产品的性能像每日点的变化，而不是变化的百分比变化，从而导致ETN的波动性较低，并且屈服于另一种“ volmageddon”情况的风险大大降低。据Armor称，这也意味着更少的上升空间，因为正面回报也将小于Vix Futures的百分比变化。
摩根大通没有立即回应ETF.com的置评请求。
由于关注关税和经济衰退的潜力，市场最近经历了动荡。
CFRA Research的ETF研究负责人Aniket Ullal告诉ETF.com：“在2025年，我们很可能会看到相对于2024年的股权波动，这是良性的一年。” “这一发布可能是为了回应预期今年波动性会更高。”
但是，尽管新产品扩展了可用产品，但乌拉尔表示，投资者需要意识到，随着期货合约之间的基金滚动，基于未来产品的收益可能会受到卷成本的影响。
许多投资者也可能不需要这种类型的曝光率。
“通常，当股市上升时，VIX会下降，反之亦然，” Armor说。 “该产品依赖基于积分的变更而不是基于基于点的变更的变化使用作对冲的篱笆变得复杂。它比短件的前任更安全，但其用例因此受到限制。”
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