沃伦·巴菲特（Warren Buffett

沃伦·巴菲特（Warren Buffett）的完美之处并没有超过1000亿美元的财富。实际上，奥马哈的甲骨文对他几十年来最大的金融措施一直很坦率。好消息是，他的错误为任何试图建立真实可持续财富的人提供了宝贵的教训。另外，他们证明，即使是传奇的投资者也只是人类有时会误解的人。欢迎来到俱乐部！

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这是巴菲特的最高金钱错误，更重要的是，他从他们那里学到了什么。

巴菲特在英国杂货店的投资表明，犹豫如何将小问题变成重大损失。伯克希尔（Berkshire）到2012年拥有4.15亿股股票，但是当对管理层的担忧浮出水面时，巴菲特仅出售了一部分职位，以4300万美元的利润出售。

当特易购（Tesco）后来夸大了利润和股票崩溃时，他的延迟行动使伯克希尔（Berkshire）损失了4.44亿美元的税后损失。巴菲特说：“我很尴尬地报告，一个专心的投资者会早些时候出售Tesco股票。我对这项投资犯了一个大错误。”

速度在损害控制中很重要。当危险信号丰富时，有时快速决定性的行动意味着您避免财务灾难。

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信不信由你，巴菲特称伯克希尔·海瑟薇（Berkshire Hathaway）为“我有史以来最愚蠢的股票”。他购买了当时是一家失败的纺织公司，因为他在销售谈判中感到侮辱。他的受伤的自豪感并没有像计划的那样离开伯克希尔·海瑟薇（Berkshire Hathaway），而是使他购买了整个业务并解雇了前任所有者。

财务成本是巨大的。巴菲特说，如果他坚持使用其最初投资保险公司的计划，他的控股公司“价值是现在的两倍”。这种单一的情感反应使他损失了数十年的更好回报。

要点很明确：永远不要让个人感受影响金钱决策。当您对财务交易中的个人感到轻描淡写时，这正是您需要退后一步，呼吸并进行逻辑思考。

1993年，巴菲特认为，德克斯特鞋具有持久的竞争优势，可以保护其利润。几年之内，这些优势蒸发了，公司变得毫无价值。

巴菲特解释说：“我评估为持久的竞争优势在几年内消失了。”

这种损失告诉他，“真正的伟大业务必须具有持久的“护城河”，以保护投资资本的出色回报。”公司需要永久护城河（例如无与伦比的品牌，独家技术或成本优势），竞争对手无法轻易复制。

没有可持续保护的情况，任何成功的业务最终都会吸引将利润零提高到零的竞争对手。关键是找到企业的优势将持续数十年，而不仅仅是几年。

这个错误仍然困扰着巴菲特。尽管拥有GEICO保险（Geico Insurance），该保险在Google广告上花费了数百万美元，但他完全错过了搜索巨头的投资潜力。他拥有Google的业务模型的第一手证据，但未能连接这些点。

巴菲特承认：“我犯了一个错误，因为我无法得出一个结论，我真的认为，以目前的价格，前景远胜于价格。”他不愿冒险超越熟悉的领土，使他成为历史上最大的投资机会之一。

这里的教训是关于错过的机会。有时，最好的投资藏在清晰的视线中，但我们忽略了它们，因为它们似乎太复杂或不熟悉。

巴菲特（Buffett）对Lubrizol Corporation的90亿美元收购成为一个问题，当时伯克希尔（Berkshire）高管戴维·索科尔（David Sokol）推荐了该公司秘密拥有的股票。索科尔从交易中赚了300万美元，而没有透露他的利益冲突。

监督违反了内幕交易规则，并伤害了伯克希尔的声誉。巴菲特在2011年的年度会议上说，他应该对索科尔的参与得更好，更直接的问题。

教训？信任但要验证，尤其是在涉及大笔款项的情况下。即使与您合作多年（或简单地知道）的人，提出不舒服的问题也可以阻止您犯错误。

当原油在2008年达到每桶100美元以上时，巴菲特跳入了Conocophillips股票，预计能源价格将继续攀升。取而代之的是，他在峰值购买，看着这项投资损失了数十亿美元，因为石油崩溃了。

这表明，即使是聪明的投资者也会陷入市场兴奋之中。巴菲特说：“投资时，悲观主义是你的朋友，敌人欣喜。”当每个人对一个行业的乐观态度时，价格通常反映出乐观主义，几乎没有盈利的空间。

巴菲特了解到，如果您付出了错误的价格，那么伟大的公司仍然可以是糟糕的投资。市场欣快感创造了昂贵的股票，而悲观主义则创造了便宜的股票。购买的最佳时间是当别人销售时，而不是其他人也在购买时。

1989年，美国航空令人印象深刻的收入数字看起来非常有吸引力，因此巴菲特购买了优先股。巴菲特的坏消息是，这些收入带来了隐藏的成本。航空公司需要不断的资本来发展，购买新飞机和扩大路线，几乎没有股东。

到航空公司获得有意义的利润时，债务付款就消耗了大部分回报。该公司甚至无法支付巴菲特首选股票的股息。后来他很幸运地赚钱，但知道这是纯粹的机会。

这教会他区分实际增长和昂贵的增长。正如巴菲特所说：“投资者已经将资金倒在一个无底洞的坑中，当他们本来应该被它击退时被增长所吸引。”一些企业需要花费大量费用来增加销售，而股东一无所有。

教训是：如果看起来太好了，那么可能就是真实的。

使巴菲特非凡的原因不是他的完美记录，而是他愿意公开承认错误并从中汲取有价值的教训。每个错误成为一个教学时刻，改善了他未来的决定。

他的Google小姐使他更加愿意接受技术投资，最终导致了苹果的主要职位。他的Conocophillips多付额仅以有吸引力的价格购买他的纪律。他的德克斯鞋损失使他对真正耐用的竞争优势的关注变得更加壮大。

真正的智慧并不能避免所有错误。不幸的是，这是不可能的。它是快速从失败中学习并调整方法。巴菲特最大的错误成为了更好的投资，而不是永久性的挫折。对于我们其他人来说，这是一个耐力的教训。

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本文最初出现在gobankingrates.com上：沃伦·巴菲特（Warren Buffett）的前7笔钱错误（以及他从中学到的东西）