Applovin Corporation（APP）：公牛案例理论

我们遇到了关于艾略特（Elliot）埃利奥特（Elliot）替代艾略特（Elliot）替代的阿普洛文公司（Appleovin Corporation）的看涨论文。在本文中，我们将总结公牛在应用程序上的论文。截至6月20日^Th。根据Yahoo Finance，App的落后和前进P/E分别为58.72和54.35。

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自底层底部的底部筹款以来，Appleovin（App）在2022年12月9日以上上演了一次历史性的集会，最近收于290美元，回报率超过30倍。 2023年中期的最初看涨论文集中在公司从传统应用程序运营到高利润软件业务的枢纽，并以其Axon 2广告平台的推出为基础。 Axon的效率，自学能力和固定成本模型可实现巨大的EBITDA边缘扩展，截至3Q24截至3Q24截至3Q24截至3Q24，增量边缘达到85％，由平台调整后的EBITDA边缘达到78％。

最初在移动游戏中占主导地位，到2024年，应用程序将轴突多样化为电子商务和网络广告，超越了期望并为更广泛的采用奠定了基础。这一转变改变了公司的财务状况，软件平台的收入同比增长66％，占总销售额的70％，而总计2024年收入和EBITDA估计分别从$ 3.1B和$ 1.3B和$ 4.6B和$ 2.6B跃升。

这些急剧的上升修订，再加上三倍的估值倍数，助长了股票的爆炸性增长。作者尽管获得了340％的回报，但由于低估了APP的持久性和保守的估值模型，但仍太早退出了。将锚定与共识的混合在一起，使轴突占主导地位的轶事证据不足以及锁定收益的心理压力导致了过早退出。

如今，APP的交易价格为约25x 2026 EBITDA，鉴于其70％+ EBITDA的利润率，40％+ FCF利润率和强劲的增长，该APP的交易似乎合理。尽管作者质疑App的护城河的长期防御能力，但该公司的转型为罕见的案例研究提供了一种罕见的案例研究，该研究如何不足以扩大利润率和情感转变可以推动出色的股票表现。

以前，我们涵盖了 看涨论文 2025年3月，吉米投资者（Jimmy Investor）在Appleovin Corporation上，该公司强调了该公司的AI驱动轴突平台并转移到高利润软件。自我们承保范围以来，该公司的股价已大约增长了26％。这是因为论文发表了。艾略特（Elliot）有类似的观点，但强调了差额误导和投资者情绪转移。