Masterbrand，Inc。（MBC）：公牛案例理论

我们遇到了关于Masterbrand，Inc。的看涨论文。关于库存分析的替代品。在本文中，我们将总结公牛在MBC上的论文。截至8月18日，Masterbrand，Inc。的份额为12.46美元^Th。根据Yahoo Finance的说法，MBC的落后P/E为17.31。

Masterbrand（MBC）是北美最大的厨房和浴室橱柜制造商，既服务新的房屋建筑，也可以维修和改造（R＆R）市场。该公司通过一个领先的经销商网络运营，该网络拥有7,700多个内阁经销商，以所有价格以所有价格点提供行业最广泛的产品系列。 MBC还通过与Home Depot和Lowe的零售合作伙伴关系直接出售给房屋建筑商，从而增强了其主要的市场地位。

从2019年到2022年，MBC随着销售和调整后的EBITDA复合年增长率分别提供了令人印象深刻的增长，分别为11％和17％，同时将利润率扩大了近190bps。尽管在过去两年中造成了挑战性的住房背景，导致销售额下降了约18％，但通过制造优化，组件的标准化，自动化，自动化以及与零售合作伙伴的强大合作以平衡库存和需求，该公司的利润率增加了90bps。

展望未来，管理层的年度最高增长率为5％，超过了该行业预期的4％，而调整后的EBITDA利润率扩大到17％，比2024年的水平提高了约350bps。尽管预计FY25将带来低单位数量的收入下降和约72bps的保证金压缩，但如果MBC实现其长期目标，但它可以在30财年实现近69％的上涨空间，而无需任何多重扩展，并获得了6倍EV/EBITDA估值和扇区估值和一个领域的12％自由现金流量。

资本分配仍保持纪律处分，重新投资增长，现代化技术以及到2025年的净债务/EBITDA以下。管理层正在整合2024年7月的最高橱柜的最高橱柜，对近期M＆A仍然持谨慎态度，并授权了5000万美元的回报率（〜3.9％的股份）。

以前我们涵盖了 看涨论文 Yanky Banash在2024年12月的睡眠号公司（SNBR）上，强调了其高级定位，强大的利润率以及随着床垫周期篮板的多重回报的潜力。自那时以来，由于住房市场疲软，该股票贬值了约23.46％。该论文仍然具有预期的2025年恢复。股票分析汇编具有类似的观点，强调了Masterbrand的内阁领导力，利润率的扩张和强大的自由现金流。