分析师继续提高其收入和股票价格目标 Shopify，Inc。（店铺）。它的新目标价格高20％。本文将说明如何通过以4％的货币罢工价格缩短一个月的售价来实现3.0％的收益率。
商店关闭 $ 146.82 9月5日，星期五，市值为1912.74亿美元。这超出了我先前的目标价格 $ 137 市场估值为1780亿。
这可以在我7月13日的Barchart文章中看到，仅在其第二季度收益发布之后（”Shopify股票是一种讨价还价 – 如何通过商店获得3.2％的一个月收益“）。
从那时起，Shopify于8月6日提供了强大的第二季度结果。本文将根据其强大的自由现金流（FCF）和FCF利润率来更新我们的先前目标价格。
Shopify，与 亚马逊（AMZN） 在第三方在线卖家领域中，其第二季度收入从一年前的204.5亿美元上升到26.8亿美元。
此外，它的自由现金流（FCF）是所有现金支出，净营运资金变更甚至CAPEX支出后剩下的，上涨了26.7％，至4.22亿美元。
这意味着，其FCF占收入的百分比，占销售额的15.75％（Shopify汇率高达16％），而上个季度为15.38％，去年为16.3％。
这意味着该公司正在继续从运营中挤出大量现金，即使销售额不断上升。
请记住，在第四季度，Shopify在圣诞节期间倾向于使FCF利润率更高。
例如，根据股票分析，上一Q4，其FCF利润率为21.73％。结果，根据库存分析数据，其外观落后12个月（TTM）的FCF边距为18.14％。在Q1中，其TTM FCF边际略高于18.42％。
结果，假设下一个Q4边距将上升，我们可以使用 18.5％的FCF利润 预测其接下来的12个月（NTM）自由现金流。
分析师现在的2025年项目销售额为112.6亿美元（高于我先前的Barchart文章中的108.8亿美元）。此外，2026年的销售预测现在为137.5亿美元，高于1311亿美元。
这意味着Shopify接下来的12个月（NTM）收入将以运行率为 $ 1250.5亿美元 （在我先前的文章中，高于120亿美元）。
因此，应用18.5％的FCF利润：
$ 1250.5亿美元的NTM销售X 18.5％FCF Margin = $ 23134亿美元 FCF NTM
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