由于投资者寻求对冲发达市场不断上升的债务和政治不确定性,黄金 (GC=F)、白银 (SI=F) 和比特币 (BTC-USD) 周一飙升。
黄金期货 (GC=F) 周一接近每金衡盎司 4,000 美元,创下新纪录,而白银期货 (SI=F) 也跃升至每盎司 48.50 美元,距离 1980 年盘中高点不到两美元。与此同时,比特币上涨约 2%,触及每枚 125,790 美元的新纪录。
市场行为凸显了所谓的“贬值交易”,即投资者转向资产,以防范他们认为的通货膨胀、政府巨额支出以及通过货币创造融资而增加的债务导致的法定货币价值的侵蚀。
周末,摩根大通分析师指出,在他们所谓的“美元贬值”的背景下,贵金属和加密货币上涨。美元指数 (DX.Y.NYB) 今年迄今已下跌超过 9%。
与此同时,一些发达市场的财政不确定性促使人们转向避险资产。日本周末的选举结果出人意料,高市早苗将成为该国下一任首相。市场分析师将高市视为“财政鸽派”,支持政府刺激经济增长。
野村证券(Nomura Securities)分析师查理·麦克利戈特(Charlie McElligott)周一上午在一份报告中表示,高市的当选表明“有多少发达国家正在转向‘热火朝天’的财政主导框架,背负巨额赤字,以试图摆脱债务增长”。
他补充道:“因此,黄金、白银和比特币再次同时迈向新的ATH,成为最近一次‘贬值交易’升级的主要赢家,同时股市也大幅上涨,创下历史新高。”
今年以来,黄金和白银的涨幅分别超过 50% 和 60%,因为美联储降息的预期增强了金属的吸引力,而当利率较低时,金属往往会表现更好。
与此同时,全球最大的加密货币比特币今年迄今已上涨约 33%,从 10 月份(今年季节性最强的月份)开始,过去一周从 118,000 美元飙升至 125,000 美元。
加密货币交易所 VALR 首席执行官 Farzam Ehsani 在一份报告中表示:“美国政府持续关门放大了比特币的避险说法,投资者越来越多地从国债等美国相关资产转向被视为能够抵御政治失调和通胀压力的资产。”
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