贵金属的需求量很大。尽管黄金历来都是主要的投资金属，但白银、铂金和钯金正迅速成为受欢迎的投资组合多元化工具。以下是您需要了解的有关投资这些贵金属的信息，分为三个简单、以行动为导向的步骤。
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贵金属是另类资产，这意味着它们对经济状况的反应与股票和债券不同。这有利于投资组合多元化，但如果您没有做好准备，它会考验您的风险承受能力。
让我们回顾一下白银、铂金和钯金的用途、风险、增长动力和投资目的，以便您在购买之前知道会发生什么。
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购买白银用于投资和工业目的。作为一种投资，实物白银以硬币、珠宝、餐具和装饰品的形式出现。这种白色金属还用于制造电子产品、汽车零部件、医疗设备和太阳能电池板。
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风险： 白银的价格比黄金的价格波动更大。白银的流动性也低于黄金，这意味着黄金更容易出售以换取现金。
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增长动力： 白银的价值随着工业需求增加、供应限制和经济不确定性而上涨。
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投资目的： “白银提供通胀保护和工业风险敞口，”财富顾问 Croak Capital 总裁埃里克·克罗克 (Eric Croak) 解释道。
铂金比金或银更稀有。这种金属在珠宝应用中很受欢迎，对于生产有助于减少汽油排放的催化转换器至关重要。
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风险： 铂金的价格比白银或黄金的价格波动更大。工业需求的波动和地理上有限的供应（主要来自南非）导致了铂金的不可预测性。相对于黄金，铂金的流动性也较低。
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增长动力： 工业需求和排放法规影响铂金的价值。
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投资目的： “白金可以起到稳定作用，”克罗克解释道。基于其长期供应前景及其在能源转型中的作用，克罗克将铂金视为一种有前景的“低调”资产。
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钯是铂族金属 (PGM) 的成员，比铂更稀有。钯的化学性质与铂相似，但重量更轻并且可以承受更高的温度。它还用作珠宝金属和工业应用，汽车制造商经常在催化转换器中一起使用铂和钯。
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风险： 钯金的价值取决于汽车需求以及对地缘政治风险的反应。相对于铂金，钯金的流动性较差，交易量也较低。
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增长动力： 汽车需求、电子制造活动、清洁能源创新和珠宝需求是主要驱动力。
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投资目的： 克罗克将钯金描述为短期资产，“因为其流动性低且价格走势极其波动。”
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您可以以数字或实物形式投资贵金属。
数字选项包括：
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贵金属篮子基金： 与单一金属基金相比，这些基金提供多种金属的投资和更广泛的多元化收益。阿伯丁投资公司 (Aberdeen Investments) 拥有一只颇受欢迎的贵金属篮子基金，股票代码为 GLTR。 GLTR 跟踪伦敦金银市场协会 (LBMA) 对每种金属的定价。
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单一金属ETF： iShares Silver Trust (SLV) 等单一金属 ETF 的多元化程度低于篮子基金。 SLV 跟踪 LBMA 白银价格的表现。
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期货合约： 期货合约约束您根据规定的条款买卖贵金属。这些风险很高，因为相对于您获得的金属敞口和可能损失的金额而言，自付费用很小。 Comex 是一个期货合约交易平台，为白银 (SI=F)、铂金 (PL=F) 和钯金 (PA=F) 期货定义了单独的术语。
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矿业股。 矿业股往往比基础金属价格上涨和下跌更快。您可以选择像 Hecla Mining Company (HL) 这样的专注矿业公司，也可以选择像 Sibanye-Stillwater (SBSW) 这样的多元化经营公司。 HL 开采银，SBSW 是铂、钯、铑和金的大型生产商。
贵金属的实物选择包括金条和金币形式的珠宝或金条。如果您决定购买实物金属，则必须安排存储、安全，可能还包括保险。
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您的投资目标应指导贵金属投资的关键决策，包括：
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无论您购买一种金属还是一篮子金属
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您的投资应该采取什么形式
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您在投资组合中配置了多少贵金属
贵金属的两个常见投资目标是多元化和短期收益。
长期投资者通常追求贵金属以实现多元化和通胀对冲。白银、铂金和钯金与股票和债券等其他资产类别的相关性较低。这意味着当股价下跌时，特别是当通货膨胀是根本原因时，金属可能会升值。这些小剂量的抵消行为可以限制整体投资组合的波动性。
克罗克将白银、铂金和钯金统称为“非相关性三重奏中有用的部分”，适合已经拥有股票、债券和现金的投资者。他建议对这三者进行 3% 至 5% 的分配，主要作为通胀对冲。
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贵金属的短期交易是一种先进的、高风险的策略。最好避免这种情况，除非您经验丰富、资金充足并且有足够的热情能够承受大幅的价格波动。
白银、铂金和钯金的波动性足以提供短期获利机会。白银头寸是三者中风险最小的，而以钯金为主的投资风险最大。克罗克表示，钯金的交易价格比白银和黄金大幅溢价，“但如果你能忍受它的剧烈波动，那么钯金的上涨就有机会。”
您对短期策略的配置应该较低，即您可以承受损失的金额。
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白银可以在结构良好的投资组合中提供多元化和通胀保护。
铂金的波动性比白银和黄金更大，但它具有多元化的好处。从长远来看，在铂金中持有少量的战略性头寸可以充当投资组合的稳定剂。
您可以投资钯金或选择 ETF、期货合约或矿业股票等数字资产。
蒂姆·曼尼 编辑了这篇文章。
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