随着华盛顿贸易和政府关门的戏剧性事件退居二线，通胀数据降温和企业盈利走强，股市连续第二周上涨，周五创下历史新高。标准普尔 500 指数和纳斯达克指数本周分别上涨 2% 和 2.3%。事实上，标准普尔 500 指数周五首次突破 6,800 点，随后收盘略低于该水平。周五，这两个股指均创下历史新高收盘价。交易周最后一天推动股市上涨的是 9 月份消费者价格指数的令人鼓舞的数据，该指数由于联邦政府关闭而晚了 10 天发布。总体CPI环比上涨0.3%，同比上涨3%。增幅没有预期那么大。不包括食品和能源价格的核心利率环比上涨0.2%，同比上涨3%。两次涨幅再次低于预期。 CPI报告受到好评，因为它为美联储在下周央行行长聚会时再次降息敞开了大门。 .SPX .IXIC 5D mountain 标准普尔 500 指数和纳斯达克指数每周表现 CPI 也是政府关门期间发布的唯一官方经济数据，政府关门已进入第四周。参议院周四休会，直到周一下午才会重新开会。随着政府关门的拖延，人们对唐纳德·特朗普总统周五决定取消与加拿大的贸易谈判进行了很多讨论，加拿大播放了一则广告，其中美国前总统罗纳德·里根对关税发表了负面言论。从贸易账目中更积极的一面来看，白宫确认特朗普下周的亚洲之行将包括与中国国家主席习近平的会晤。贸易头条新闻和政府关门僵局都没有影响市场。除了通胀数据之外，真正支撑股市的还有持续不断的优秀盈利报告，迄今为止，标准普尔 500 指数中有大约 30% 的公司公布了季度业绩。事实上，根据伦敦证券交易所 (LSEG) 的数据，其中 87% 的公司盈利超出预期，远高于 67% 的典型盈利预期。丹纳赫、第一资本、GE Vernova、霍尼韦尔和多佛等俱乐部本周发布的数据都遵循了这一趋势。周二上午，生命科学公司丹纳赫发布了对其下一财年乐观的初步预测，其营收和利润均好于预期。股价随之飙升。在经历了长期表现不佳之后，投资者为丹纳赫急需的积极消息欢呼雀跃。 DHR YTD mountain Danaher YTD “近几个季度，丹纳赫考验了我们的耐心，因为事实证明，疫情后的复苏对于为生物技术和制药行业提供服务的公司来说具有挑战性；在中国的实质性存在增加了另一个需要克服的障碍，”俱乐部的投资组合分析师 Zev Fima 在盈利分析中写道。 “但像我们周二看到的市场反应是我们愿意继续投资丹纳赫的原因，因为丹纳赫曾经是可靠的跑赢大盘。”俱乐部维持每股 240 美元的价格目标，但将该股评级下调至 2，这意味着我们将考虑在回调时购买更多股票。这并不意味着我们的丹纳赫论文发生了变化。相反，自 9 月底我们上次增持以来，股价已上涨超过 22%。丹纳赫本周上涨近 6.7%，在我们的每周排行榜上排名第二。第一资本周二晚间公布的季度收益大幅超出预期。我们从美国最大的信用卡发行商那里获得的最大收获是其信用表现好于预期。在周五的早会上，吉姆·克莱默表示，第一资本仍然是他“投资组合中最喜欢的股票，尽管它比我们购买时上涨了很多。” COF 今年迄今为止的山 Capital One 今年迄今“由于汽车零部件制造商 First Brands Group 和次级汽车贷款机构 Tricolor Holdings 的显着倒闭，信贷最近已成为市场的热门话题。由于第一资本在次级抵押贷款市场上拥有大量敞口，一些投资者不太确定其贷款是否能持续下去，”俱乐部投资组合分析总监杰夫·马克斯 (Jeff Marks) 写道。 “这就是为什么看到第一资本再次报告强劲的信用指标，以及好于预期的净冲销和信用损失拨备是如此重要。”该俱乐部维持 1 级买入评级和 250 美元的目标价。 Capital One 的每周涨幅接近 6.5%，在本周的赢家中排名第五。周三，GE Vernova 公布了强劲的盈利和强劲的积压订单增长。尽管管理层交付了最重要的项目，但由于能源贸易投机领域的疲软，这家天然气涡轮机制造商的股价仍然下跌。 GEV YTD mountain GE Vernova YTD 不过，俱乐部维持其买入等值 1 评级，鼓励会员在下一个交易日购买股票。我们还重申了 GE Vernova 700 美元的目标价。毕竟，由于人工智能数据中心投资的增加，对更多电力的前所未有的需求对于像 GE Vernova 这样的能源巨头来说是一笔意外之财。周五，吉姆表示，“这只股票是一艘火箭飞船”，他将 GE Vernova 的图表模式与 Alphabet、Advanced Micro Devices 和 Oracle 在这些公司大幅上涨之前的图表模式进行了比较。尽管 GE Vernova 本周下跌 2.6%，是我们表现最差的股票，但该股今年迄今仍是投资组合中第二好的股票，涨幅超过 77%。霍尼韦尔周四发布了一份出色的季度报告，其销售、盈利和有机增长超出了预期。管理层还上调了该工业集团的全年指引。然而，最值得注意的是该公司航空航天部门的反弹。该收益报告发布于霍尼韦尔于 10 月 30 日分拆 Solstice Advanced Materials 之前。剩余航空航天和自动化部门的拆分将于 2026 年下半年完成。Zev 在周四的收益分析中写道：“这些分拆将支持进一步的增长并推动股东回报，因为它们将使三个新实体中的每一个都能够以更加专注和高效的方式运营。”该俱乐部重申了霍尼韦尔股票的买入等值 1 评级和 255 美元的目标价。截至 10 月 17 日，霍尼韦尔在册股东每 4 股霍尼韦尔股票将获得一股 Solstice 股票。我们计划保留 Solstice 股票和 Honeywell 股票，它们是本周第四好的股票，上涨近 6.5%。在周四该公司第三季度利润好于预期后，多佛给了投资者一个坚持落后股票的理由。管理层还上调了全年盈利指引，并强调多佛有潜力从人工智能建设等利润丰厚的趋势中受益。 DOV YTD mountain Dover YTD 多佛股票因此迎来了 2025 年第二好的一天。该俱乐部重申其买入等值 1 评级和 210 美元的目标价。毕竟，尽管周四股价上涨，但多佛股价仍较工业同行大幅折让。多佛是我们每周表现第三好的股票——在过去五个交易日里上涨了近 6.6%。下周将有 10 个投资组合名称列入名单：亚马逊、苹果、百时美施贵宝、波音、康宁、礼来、林德、Meta Platforms、微软和星巴克。通过这一切，我们将检查每一项的论文，这可能会导致我们的评级或价格目标发生变化。可以肯定的是，季度收益并不是我们唯一这样做的时候。德克萨斯州路屋 (Texas Roadhouse) 就是本周的一个典型例子。我们周二将 Texas Roadhouse 的评级从相当于买入的 1 级下调至 2 级。牛肉价格上涨继续给 Texas Roadhouse 的利润率带来压力，这一不利因素也可能持续到 2026 年。让事情变得更加复杂的是，管理层只能通过菜单价格的上涨来缓慢地应对牛肉通胀。不过，我们目前仍将其保留在库存中。 Texas Roadhouse 是本周采取的众多投资组合举措之一。我们也执行了三笔交易。周二，俱乐部在康宁设立了一个职位。该公司以制造特种玻璃（包括光纤电缆）而闻名，将成为人工智能建设的受益者。这是因为人工智能的兴起将增加对这些相同连接产品的需求，因为它们位于数据中心内。我们还看好康宁股票，因为它与苹果有合作关系。俱乐部控股公司苹果公司此前宣布向康宁公司承诺投资 25 亿美元，该公司生产所有 iPhone 和 Apple Watch 的保护玻璃。在同一交易日，富国银行的股票在财报发布后大幅上涨至历史新高后，俱乐部确认了该股的利润。我们在 2021 年 1 月购买的股票上实现了约 170% 的收益。然而，这次出售并没有反映出我们对银行的长期看涨观点的改变。周五，我们利用这家电气设备制造商最近的反弹，出售了一些伊顿股票。自 8 月初管理层发布的第三季度指引低于预期并重挫股价以来，伊顿股价已有所回升。我们认为，鉴于其电气美洲业务的成功，该业务在人工智能热潮中受益匪浅，财报后的抛售是没有道理的。 （请参阅此处查看吉姆·克莱默慈善信托基金中股票的完整列表。）作为吉姆·克莱默 CNBC 投资俱乐部的订户，您将在吉姆进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息并不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。
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