和您一样，我也肯定考虑过以下问题：股票还是债券？哪种选择最适合分散投资？
投资可能是增加财富、保障财务未来和规划退休的最佳方式。但由于有众多投资选择，在市场上寻找最适合您的财富积累引擎可能非常困难。
我将探讨投资股票或债券的利弊，这是分散房地产投资组合最常见的方式之一。不过，我建议您在进行任何此类投资之前咨询您的财务顾问。
股票
股票或股权是代表发行公司部分所有权的证券。股份代表投资者拥有的公司或金融资产的所有权单位，投资者用资本换取这些单位。当您购买股票时，您就成为股东并拥有该公司的一小部分股份。
股票，如债券和房地产，在长期内可以提供丰厚的回报，但短期内也可能波动很大。以下是一些需要考虑的利弊：
股票的优点
- 更高的回报
- 标准普尔 500 的平均回报 超过 过去十年的增长率约为10.2%，略低于该基准指数65年前推出以来的长期历史平均水平10.7%。
- 根据纽约大学的一项研究，自 1928 年以来，股票的历史回报率一直在 8% 到 10% 之间。债券的历史回报率较低，自 1928 年以来一直在 4% 到 6% 之间。
- 派息股票
- 股息代表公司从业务产生的收入中向股东支付的款项，通常按季度支付。
- 股息再投资可以显著提高长期总回报率，因此，对于即将退休的老年投资者和刚刚开始建立财务基础的年轻投资者来说，派息股票是一个有吸引力的选择。
股票的弊端
- 更高风险
- 你猜对了：更高的回报潜力=更高的风险。
- 一般而言，股票比债券风险更大，仅仅是因为它们不能为投资者提供保证的回报，而债券则通过息票支付提供相当可靠的回报。
- 与美国国债的利息支付不同，股息并不是有保证的。公司可以随时削减或大幅削减股息，这种风险在 2020 年成为现实，当时标普 500 指数中约 380 家派息公司中有 68 家暂停或减少了派息。
债券
债券是政府和企业为筹集资金而发行的。通过购买债券，您相当于向发行人提供贷款，他们同意在特定日期按票面价值偿还贷款，并定期（通常每年两次）向您支付利息。
一旦债券到期，债券发行人就会返还投资者的资金。固定收益是描述债券的常用术语，因为您的投资在债券存续期间会获得固定收益。
债券的优点
- 低风险
- 债券由美国财政部支持，美国财政部从未拖欠过债务，这意味着您几乎肯定会按时收到利息，并在到期时收回本金。定期收入对需要资金来支付日常开支的投资者很有帮助。或者，如果您现在不需要钱，您可以将收益再投资。
- 固定收入 有时 免税
- 如果您从地方政府、城市政府或州政府购买市政债券，通常您无需为收益缴纳联邦所得税。根据您居住的地方，您也可能能够避免缴纳地方和州所得税。联邦债券的收入通常免征地方和州所得税，但仍需缴纳联邦税。
债券的缺点
- 利率上升时价值下降
- 如果利率上升，债券价值就会下降。有人不会愿意花 1,000 美元购买利率为 4% 的债券，因为他们可以购买利率为 5% 的新债券。相反，如果利率下降，债券价值可能会上升。利率变化对债券价值的影响也称为利率或市场风险。
- 收益率可能跟不上通胀
- 风险在于物价上涨会降低您从债券中获得的固定收益的价值。即使通货膨胀率没有大幅上升，20 至 30 年内通货膨胀对物价的复合效应也可能非常显著。
- 有些债券可以提前赎回
- 您可能不认为提前还款是一种风险，但“赎回风险”描述的正是这种风险。通常，这种情况发生在利率下降时。尽管较低的利率可能会增加您的债券价值，但发行人不会从您那里购买债券；他们只是提前还清债务。债券发行人可能会转而以较低的利率发行新债券以节省资金。但现在您只能拿着现金，而且很可能找不到同样安全的方式来赚取相同的利息。
利用债券和股票实现投资组合多元化
对于“股票还是债券”这个问题，简短的回答是将两者纳入您的投资组合。股票和债券的性质都比您将要进行的任何房地产投资都要被动得多。在每种投资引擎中拥有健康的份额只会对您在特定市场中度过难关并通过多元化降低大量风险的能力产生积极影响。
就我个人而言，我没有持有任何债券，而且债券投资占比一直不到 5%。与房地产和股票相比，我持有的股票头寸肯定更多，但情况并非总是如此！目前，我的投资中有近 95% 是房地产，只有约 5% 是股票。在我成为房地产投资者之前，我的投资比例接近 90% 是股票，10% 是债券。
随着我利用股市积攒下一笔首付以增加资本，这些分割比例将继续波动，而且由于最终目标是将其转换为房地产资本，我的股票持有量最近有所增加。随着时间的推移，我肯定会重新评估我的风险承受能力，并可能倾向于更被动、更安全的收入来源，例如高股息股票和债券。
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BiggerPockets 的注释： 这些是作者的观点，不一定代表 BiggerPockets 的观点。
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