Piper Sandler 分析师最近举办了两场与特斯拉相关的活动，深入探讨该公司在能源存储和自动驾驶领域不断发展的战略。
第一项活动是参观特斯拉位于加利福尼亚州拉斯罗普的新“Megapack”工厂，分析师们在那里深入了解了特斯拉不断增长的固定电池业务，这是其能源部门的关键组成部分。
第二个是与 Elias Martinez 进行的网络研讨会，他是社区追踪器的创建者，该追踪器用于监控搭载特斯拉全自动驾驶 (FSD) 软件的车辆的真实世界数据。
在周日给客户的一份说明中，{{0|Piper Sandler}} 强调了这些事件的 24 个关键要点。
Megapack 工厂参观总结
1） {{0|Piper Sandler}} 指出，中国企业正在加剧固定电池市场的竞争，但全球需求依然强劲。
2） 到 2030 年，市场将需要约 2 太瓦时的电池，比 2023 年的水平增加 20 倍。
3） 该投资银行表示，随着电池技术的成熟，硬件可能成为一种商品，特斯拉（纳斯达克股票代码：）将无法“仅靠价格进行竞争”。
4） 为了赢得合同，特斯拉利用其完整的生态系统，包括软件和逆变器，而不是专注于提供最低的价格。
5） 中国竞争对手在美国市场上基本上不存在，部分原因是这些都是需要持续服务的长期资产。
6） 地缘政治因素和工厂位置对中国供应商在美国市场构成了挑战。
7） Megapack 的重量可超过 80,000 磅，这使得运输成本高昂，也凸显了本地生产的重要性。
8） 预计2025年投入运营的上海新工厂将帮助特斯拉在亚洲市场更有效地竞争。
9） 特斯拉能源以项目为基础运营，导致季度业绩波动，这使得长期预测具有挑战性。
10） 特斯拉目前进口磷酸铁锂 (LFP) 电池，并且没有对使用 CATL 机器进行内部生产的可能性发表评论。
11） 特斯拉的策略专注于本地化或内部采购生产，以应对各种潜在的市场情景。
12） 特斯拉能源的长期毛利率目标与其他部门一致，约为20%。
FSD 社区追踪网络研讨会要点
1） FSD 社区追踪器旨在评估特斯拉的 FSD 软件在现实条件下的改进速度。
2） 在过去的六个月中，107 位用户使用六种不同的输入方法提交了数据。
3） 新版 FSD 软件发布后一到两个月内数据提交量往往会增加。
4） 追踪者的参与者一般都勤奋、头脑冷静、客观，并且经常使用 FSD。
5） 不过，Piper Sandler 分析师指出，可以从数据中识别并去除有偏差的异常值。
6） 最新的 FSD 版本（v12.5.x）在关键脱离之间可以行驶 220-251 英里，这比以前的版本有所改进。
7） 使用这些绝对数字来直接比较特斯拉的 FSD 与 Waymo 等竞争对手是很有挑战性的。
8） 确定机器人出租车所需的无脱离里程的确切数量也很困难。
9） 相比于寻求一个确切的数字，观察改进趋势更有助于了解 FSD 的进展。
9） 虽然 v12.5.x 有所改进，但其性能自首次发布以来略有下降，这可能是因为 Tesla 正在为第三代硬件做准备。
10） 脱离趋势表明，FSD v12.5.x 与之前的版本相比“有了明显的改进”。
11） 然而分析师强调，该版本的性能自最初发布以来仍然较差。
12） 这可能是因为特斯拉正在准备 v12.5.x 以供第三代硬件使用。
Piper 分析师重申对特斯拉的“增持”评级，目标价为 300 美元，并敦促投资者在 10 月份即将到来的机器人出租车活动之前持有 TSLA 股票。
关键词：
