Investing.com—— 瑞士再保险公司 AG（SIX：）第二季度业绩强劲，延续了第一季度的积极势头。
该公司报告净收入为 9.96 亿美元，比普遍预期高出 7.6%，反映出其所有部门的承保和投资业绩强劲。
尽管再保险部门的收入低于预期，但这些不足被好于预期的利润率有效抵消，凸显了瑞士再保险的韧性和运营实力。
该公司 2024 年上半年的股本回报率 (ROE) 达到 20.1%，凸显了再保险市场的潜在实力和利率上升带来的有利影响。
杰富瑞的分析师表示：“毫无疑问，一些投资者会认为持续走强令人失望，但我们仍然相信，瑞士再保险正在改善基础准备金充足率，新任首席执行官显然会维持其前任去年制定的战略。”
在财产和意外再保险（P&C Re）部门，瑞士再保险报告的保险收入为 48.15 亿美元，比预期低 5.2%。
不过，该部门的业绩因综合比率达到 84.4% 而有所提升，好于预期，因为折扣效益显著，约有 11 个百分点，而预期为 7 个百分点。
自然灾害损失也大大低于预期，实际损失为 7,000 万美元，而预测为 3.6 亿美元。尽管储备金显著增加，尤其是美国责任储备金增加 6.5 亿美元，但这些举措被视为增强基础储备充足性的战略努力，应能支持长期稳定。
企业解决方案 (Cor So) 部门业绩稳健，保险收入达 19.61 亿美元，超出预期 2.6%。该部门的综合成本率为 87.6%，远高于预期的 92.0%，这得益于有利的保费增长和良好的理赔环境。这一业绩凸显了该部门运营效率和战略执行力的提高。
瑞士再保险的人寿与健康再保险 (L&H Re) 部门保险收入为 38.93 亿美元，比预期低 10.0%。不过，该部门的净收入表现突出，达到 4.71 亿美元，比普遍预期高出 15.2%。
这是受美国死亡率增长的推动，表明该部门尽管面临收入挑战，但仍具有韧性。
瑞士再保险首次公布 IFRS 17 半年业绩，凸显了公司强劲的盈利能力，2024 年上半年的 ROE 为 20.1%。
尽管面临准备金增加和收入低于预期等挑战，但得益于有效的承保和投资策略，该公司仍然保持了强劲的盈利能力。
“我们怀疑这些新增资产中的大部分确实是一种缓冲，应该会继续增强 SREN 的盈利前景。财年指引保持不变，就像同行在飓风季节来临前表现出保守态度的情况一样，”RBC Capital Markets 的分析师表示。
管理层重申了2024年集团净收入36亿美元的目标，表明尽管存在潜在挑战，但前景稳定乐观。
基于全面的估值模型，RBC Capital Markets 和 Jefferies 均支持瑞士再保险 114.00 瑞士法郎的目标价。
上行潜力包括资本回报的可能性，而下行风险则与自然灾害以及长期低固定收益收益率对投资回报的潜在影响有关。
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