Investing.com——Telsey Advisory Group (TAG) 已将 Birkenstock Holding plc (NYSE:) 的目标价从 63.00 美元上调至 70.00 美元。
该经纪公司认为，Birkenstock 强大的品牌、有效的分销和持续的消费者兴趣（尤其是在返校季节）将继续推动其产品的需求。
尽管宏观经济环境充满挑战，通胀压力加大，消费者支出谨慎，但 Birkenstock 仍成功保持了其全系列产品的强劲需求。
该公司成功克服困难并保持消费者的兴趣，为其强劲的财务业绩做出了巨大贡献。
TAG 表示，Birkenstock 的持续业绩得益于战略定价、对高质量产品的关注以及向直接面向消费者的渠道的扩展。
Birkenstock 的增长遍及各个地区，在亚太、欧洲和美洲市场表现突出。据 TAG 称，亚太地区预计在第三财季同比增长 32%，这得益于数字销售额增长近一倍。
预计欧洲和美洲的年增长率分别为 19% 和 18%。此次地域扩张凸显了 Birkenstock 适应和在多元化市场中蓬勃发展的能力。
在销售渠道方面，Birkenstock 在零售（同比增长 37%）和线上（同比增长 27%）领域实现了尤为强劲的增长，超过了批发渠道，预计批发渠道仍将同比增长 14%。
TAG 提到，DTC 细分市场对于 Birkenstock 来说尤为重要，因为它不仅支持更高的平均销售价格 (ASP)，还可以更好地控制品牌展示和客户参与度。
Birkenstock 因注重高品质产品和战略分销而实现了显著增长。该公司进军高端产品线（包括封闭式鞋头和 Big Buckle (NYSE:) 凉鞋）取得了特别大的成功。
包头鞋现在已成为 Birkenstock 收入的很大一部分，反映出消费者的积极反应。这种转变伴随着平均销售价格的上涨，这对收入和盈利能力都产生了积极影响。
Birkenstock 严谨的分销方式，平衡了 B2B（批发）和 DTC 渠道，也是其成功的关键。
Birkenstock 通过保持产品稀缺性和优化渠道配置，成功维持了高需求，同时战略性地扩大了其市场占有率。
TAG 已上调 Birkenstock 的财务预期，反映出该公司持续强劲的业绩。TAG 预计第三季度总收入将增长 19.4%，达到 5.65 亿欧元，高于之前预测的 5.52 亿欧元。
调整后的 EBITDA 预计将达到 1.827 亿欧元，反映利润率为 32.3%，高于之前的 31.7%。这些估计符合更广泛的市场共识，即尽管利润率面临压力，但 Birkenstock 的盈利能力仍将继续改善。
TAG 预测 Birkenstock 2024 财年的总收入将在 17.7 亿欧元至 17.8 亿欧元之间，同比增长 20%。EBITDA 预计在 5.35 亿欧元至 5.45 亿欧元之间，高于之前预测的 5.2 亿欧元至 5.3 亿欧元。
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