您是否是一位认为比特币和其他加密货币只是昙花一现甚至更糟糕的财富经理？您并不孤单。但您可能也需要重新考虑。最富有的客户肯定不同意，他们会用钱包投票。
事实上，根据 2021 年凯捷全球财富报告，72% 的高净值人士 (HNWI) 已投资加密货币。这是一个惊人的统计数据。毕竟，尽管过去十年加密货币备受关注，但直到最近几年才成为主流，而且是在疫情期间。
全球近四分之三的高净值人士对加密货币充满信心，这是未来的积极信号。监管和动荡的市场可能会抑制加密货币的狂热，但财富管理者最好学习术语，熟悉各种数字货币及其潜在优势。为了更好地服务我们的客户，我们需要知道如何投资该领域，以及加密货币在多元化投资组合中可以发挥什么作用。
学习加密术语
客户询问的关键加密货币术语有哪些？以下是一些基本术语：
- 加密货币 是一种数字和去中心化货币，可用作交换媒介。比特币、以太坊和狗狗币是其中最知名的货币，但还有很多其他货币。每种货币都有自己的安全、监管等问题。
- 法定货币 是政府发行的货币，没有任何实物资产作为后盾。它们本身不具有内在价值或使用价值，而是由政府支持和普遍接受的法定货币价值决定的。
- 区块链 是一种在去中心化网络上的加密安全账本上记录信息的方法，这样数据就不会被黑客入侵。链中的每个区块都包含多笔交易，每次发生新交易时，都会将其记录添加到每个参与者的账本中。
- 区块链矿工 是通过确认用户没有两次花费同一枚硬币来批准加密交易的人。
- 非同质化代币（NFT） 是存储在区块链上的数字资产，可以代表艺术品等实物。
- 交钥匙数字资产管理平台（TDAMP） 是一个投资者可以创建自己的账户并投资数字资产的技术平台。
加密货币品种
投资者可以选择多种加密货币。作为最佳实践，顾问可能希望将加密货币投资限制在经 SEC 批准的范围内。
比特币是最受欢迎的加密货币，并为许多其他加密货币的铸造及其在去中心化点对点网络上的分发铺平了道路。
在获得最大动力（即市值）的加密货币发行平台中，有：
- 以太坊 拥有加密货币中第二大市值。它是一个去中心化的软件平台，可以不受干扰或欺诈威胁地构建智能合约和去中心化应用程序。以太坊的价值主张在于它能够创建一套全球可访问的金融产品。
- 莱特币 比特币是“黄金之银”，基于去中心化的开源全球支付网络。与比特币类似，比特币的区块生成速度更快，因此交易确认时间也更快。
- 卡尔达诺 被称为“以太坊杀手”，因为它可能拥有更强大的区块链。它被认为比其他加密货币耗能更少。
加密货币的益处和风险
那么，加密货币配置在客户的投资组合中可能扮演什么角色？它可以作为对冲通胀上升的工具，或者，鉴于它与股市缺乏相关性，可以提供一些多元化优势。谈到回报，加密货币也并不总是令人失望。然而，持怀疑态度的人比比皆是，许多人认为比特币和公司是郁金香狂热的现代版本。
当然，对于财富管理者来说，增加我们的加密知识可能还有另一个好处。加密存在代沟。早期采用加密的人往往是年轻的数字原生代。但随着加密越来越被接受，较新的采用者可能年龄较大，技术水平较低。通过成为加密专家，我们可以帮助缩小我们所建议的家庭中老一代和年轻一代之间的差距。
加密货币投资：运营和法律要求
与任何证券一样，加密货币也有其自身的风险和监管考量。作为财富管理者，我们必须谨慎遵守所有规定。
- 检查贵公司的保险政策，特别是其错误和遗漏（E&O）政策，以确保加密货币投资受到保障。
- 考虑仅推荐美国证券交易委员会批准的加密货币投资，例如基于比特币期货的交易所交易基金（ETF）。
- 提醒客户正确报告他们的税务投资，如果需要帮助，请咨询税务顾问。
- 在美国证券交易委员会的 ADV 表格上披露加密投资。
- 像重新平衡客户投资组合中的其他投资一样重新平衡加密投资。
- 了解如何执行客户投资组合中的加密货币投资。虽然方法有很多，但 TDAMP 可能是最常见的方法，它必须由合规团队签署。
对于高净值人士来说，加密货币可能会继续存在
现在是财富管理者了解加密货币的时候了。这是我们对客户的责任。毕竟，自中本聪发表比特币白皮书以来已经过去了 13 年多。现在加密资产的市值已达到数万亿美元。
我们大多数最富有的客户已经盖章了。什么时候我们才能放心地说比特币和类似的东西会继续存在？
我们最好在加密列车离开车站之前上车。
如果你喜欢这篇文章，别忘了订阅 进取的投资者。
所有文章仅代表作者的观点。因此，这些文章不应被视为投资建议，所表达的观点也不一定反映 CFA 协会或作者雇主的观点。
图片来源：©Getty Images / RichLegg
CFA 协会会员的专业学习
CFA 协会会员有权自行决定和报告所获得的专业学习 (PL) 学分，包括以下内容 进取的投资者. 会员可以使用在线 PL 追踪器轻松记录积分。
关键词：
