Investing.com——以下是过去一周华尔街分析师的重要观点的专业回顾。
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苹果
发生了什么？ 周一，MoffettNathanson 对苹果 (NASDAQ: NASDAQ) 的评级为中性，目标价为 211 美元。
*摘要： MoffettNathanson 正在思考苹果的估值是否过高和/或超出其公允价值的问题。该公司还对苹果的人工智能潜力表示担忧，指出“大中华区接受度数据不明确，且存在潜在的监管挑战。”
完整故事是怎样的？ MoffettNathanson 分析师质疑苹果的估值是否过高，并指出股价反映的 iPhone 升级周期预计将大大超过 2021/22 年的 5G 周期。他们对这一假设表示怀疑，并强调苹果与谷歌 (NASDAQ:) 就默认搜索位置签订的合同所带来的监管风险被忽视。虽然该公司预计苹果将很好地执行其战略，但他们认为市场已经消化了这一预期。关键问题仍然是 Apple Intelligence 推动的预期升级周期是大于还是小于预期。
该公司还对苹果在人工智能以外的未来表示担忧，包括苹果在大中华区接受度不明朗的数据，以及可能影响苹果竞争力的潜在监管挑战。尽管对苹果的人工智能战略持积极态度，但 MoffettNathanson 的结论是，目前的估值表明市场已经考虑到了这些因素。他们建议等待市场信心发生动摇后再进行进一步投资。
MoffettNathanson 的“中性”意味着“中性建议通常在公允价值的 15% 以内。”
AMD
发生了什么？ 周二，Edward Jones 首次评级为“买入”，没有给出目标价。AMD 也被添加到 Edward Jones 股票关注名单中
*摘要： Edward Jones 分析师认为，由于对数据中心基础设施的需求不断增长以及赛灵思可编程芯片产品的整合，AMD 将实现显着增长，潜在商机可达 100 亿美元。该公司还强调，在人工智能 PC 的推动下，PC 市场反弹可能带来持续增长，但这一点尚未完全反映在 AMD 目前的股价中。
完整故事是怎样的？ Edward Jones 分析师认为，由于几个关键因素，AMD 有望实现大幅增长。数据中心基础设施需求的不断增长预计将推动 AMD 芯片（尤其是 GPU 和 CPU）的销售。此外，收购赛灵思 (NASDAQ:) 推出了新的可编程芯片产品，扩大了 AMD 的市场覆盖范围。分析师表示，AMD 仍处于整合和交叉销售赛灵思和 AMD 产品的早期阶段，管理层估计这一机会可能价值高达 100 亿美元。
此外，分析师还强调，已经开始反弹的 PC 市场可能会在人工智能 PC 的推动下持续增长，从而可能导致更长的升级周期。他们断言，这种乐观情绪尚未完全反映在 AMD 当前的股价中，表明股价还有进一步上涨的潜力。
爱德华琼斯的买入意味着“我们认为估值具有吸引力，并且与同行相比，未来 3-5 年的总回报潜力高于平均水平。”
明景控股
发生了什么？ 周三，杰富瑞将 BrightView Holdings (NYSE: …
*摘要： Jefferies 将 BV 的评级从“持有”上调至“买入”，预计收入增长率将达到低个位数，利润率将创下历史新高，这得益于新任首席执行官的领导以及过去 10 个月取得的重大进展。在成本削减、盈利增长以及客户和员工保留率提高的推动下，该经纪公司预计利润率将从 23 财年的约 11% 扩大至 13% 以上。
完整故事是怎样的？ Jefferies 将 BrightView 的评级从“持有”上调至“买入”，预计该公司的收入增长率将恢复到低个位数，利润率也将创下历史新高。这种乐观情绪源于一位新任首席执行官的领导，这位首席执行官拥有出色的业绩记录，在过去 10 个月中，他在 BV 取得了重大进展。该经纪公司预计，利润率将从 2023 财年的约 11% 扩大至 13% 以上，这得益于该公司专注于削减成本、实现盈利增长以及提高客户和员工保留率。
管理团队的升级和新任首席执行官实施的战略举措增强了该经纪公司对 BV 未来业绩的信心。这些举措预计将推动收入增长和利润率提高，使 BV 在未来几年实现强劲的财务业绩。
在 Jefferies 买入的意思是“描述我们预计在 12 个月内提供 15% 或以上总回报（价格升值加上收益率）的证券。”
Crocs
发生了什么？ 周四，Williams Trading 将 Crocs (NASDAQ: NASDAQ) 的评级提升至买入，目标价为 163 美元。
*摘要： 西德尼·斯威尼 (Sidney Sweeney) 担任品牌大使将吸引年轻消费者并提升 HEYDUDE 的知名度，尽管预计下降 8%-10%，但 FY24 和 FY25 收入预期仍将升至 8.73 亿美元。分析师强调 Crocs/HEYDUDE 的“干净市场”和“数据驱动的分配选择”，以向 VANS 等竞争对手施加压力。
完整故事是怎样的？ 研究团队认为，Sidney Sweeney 加入品牌大使/全球代言人将吸引年轻消费者，并为 HEYDUDE 品牌带来急需的关注。Williams Trading 预计与 Sweeney 的协议将至少持续到 2025 年。因此，尽管指引显示 2024 财年收入将下降 8% 至 10%，但研究团队已将 HEYDUDE 的 2024 财年和 2025 财年收入预期从 8.595 亿美元上调至 8.73 亿美元。他们相信，Crocs 长期品牌营销推动短期积极成果的历史将开始在 HEYDUDE 上体现出来。
分析师强调，保持市场清洁和实施拉动模式对 Crocs 和 HEYDUDE 都很重要。他们强调，销售和商家团队需要完全接受数据分析来做出分配和分销决策，并停止在核心款式和轮廓内进行 MAP 假期。回顾 25 年春季产品阵容，该团队指出，这两个品牌的产品都变得更加集中。Crocs Echo Wave Mule 和 Echo Surge Sneaker 等新产品以及 Bae 厚底木屐的回归预计将表现良好。只要准确规划需求并正确分配需求，Wally 和 Wendy Comf 的推出以及 HEYDUDE 的更新款式就有望实现。对 HEYDUDE 的关注度增加可能会在短期内进一步给 Vans 和其他帆布休闲鞋品牌等竞争对手带来压力。
在 Williams Trading 买入意味着“该股票的总回报（价格升值加上股息收益率）预计在未来 12 个月的投资期内超过 15% 。”
Roku
发生了什么？ 周五，古根海姆将 Roku Inc (NASDAQ: Roku) 评级上调至买入，目标价为 75 美元
*摘要： 盈利能力正在改善。投资者可能会意识到管理层为提高广告销售所做的努力。
完整故事是怎样的？ 古根海姆预计，随着 Roku 通过第三方需求方平台扩大视频库存广告销售并提高主屏幕货币化，投资者对 Roku 的热情将在 11 月第三季度财报公布前持续增长。这一进展预计将增强人们对 Roku 的信心，使其成为 2025 年独特的营收加速增长故事。该券商的评级修订反映了 2024 年和 2025 年超出市场预期的财务预测，以及基于 15% 标准化 OIBDA 利润率的吸引人的相对估值，他们认为该公司将通过收入增长和成本管理实现这一目标。
尽管人们担心 Roku 在联网电视市场领导层反应迟缓，以及广告和 CTV 领域的竞争压力，但古根海姆认为，Roku Media 总裁查理·科利尔 (Charlie Collier) 和首席财务官丹·杰达 (Dan Jedda) 加强了货币化和领导执行力，应该会在未来三到六个月内促进增长和严谨的业绩。预计这将进一步激发投资者的热情，使公司在长期表现优异方面处于更有利的位置。
在古根海姆购买的意思是“描述我们预计在 12 个月内提供 10% 或更多总回报（价格升值加上收益率）的股票。”
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