华尔街分析师正在鼓励投资者买入英伟达最新回调的股票。
这家人工智能宠儿周三发布的季度预测未能达到投资者设定的高预期，投资者大举押注生成式人工智能的未来，推动其股价大幅上涨。
这家芯片制造商的股价在周四盘前交易中下跌了约 3%，也拖累了其他芯片股。尽管该公司实现了显著的增长和利润，但业绩喜忧参半。
截至 7 月 28 日的季度，NVIDIA Corporation (NASDAQ：) 公布调整后每股收益为 0.68 美元，营收为 300.4 亿美元，超过分析师预期的每股 0.64 美元和营收 286.8 亿美元。
强劲的业绩得益于数据中心收入同比增长 154%，达到 262.7 亿美元。
展望第三季度，Nvidia 表示，预计营收为 325 亿美元，较华尔街预期的 319 亿美元上下浮动 2%，并预计第四季度将创造“数十亿美元的 Blackwell 收入”。
Nvidia 已将非 GAAP 毛利率预期为 75.0%，与市场普遍预期一致。全年毛利率预计将保持在 70% 左右，第四季度毛利率预计略低于第三季度约 75% 的水平。
分析师对 Nvidia 收益的看法
尽管 Nvidia 的收入和毛利率预测没有像前几个季度那样超出华尔街的目标，但分析师仍然对该股持乐观态度。
更具体地说，瑞银分析师认为投资者应该“回调买入”，因为关键的 NVDA 指标仍然看涨。
瑞银特别强调了英伟达的购买承诺和供应义务的激增，他们指出这是“我们关注的最重要的指标，也是未来增长的先兆”。
分析师写道：“我们认为，最积极的迹象可能是总供应量增加了约 100 亿美元（67 亿美元 BS 库存 + 278 亿美元购买承诺）。”
“在过去几个季度中，这一数字的增长已经大幅放缓，但环比增长了约 40%，在第四财季持平之后，上个季度仅增长了 15%。”
该银行的分析师还表示，他们并不担心毛利率，并预计数据中心利润率在整个布莱克威尔周期内将保持相当稳定，与霍珀周期期间的利润率相似。
同样，美国银行的分析师在报告发布后重申对英伟达股票的买入评级，并将该股目标价从 150 美元上调至 165 美元。
美国银行警告称，由于英伟达的部分预测未达到较高预期，该股短期内“可能出现波动”，并指出布莱克韦尔产能提升成本的上升可能会对第三季度的利润率造成压力。
然而，尽管存在这些噪音，分析师仍强调，他们“仍然相信 NVDA 独特的增长机会、执行力和 80% 以上的主导份额，因为生成式人工智能部署仍处于至少 3-4 年的前期投资周期的前 1-1.5 年。”
他们补充道：“对于全球云/企业客户来说，AI 部署仍然是一项关键任务，而 NVDA 提供了最佳的交钥匙模型。”
该银行还强调了 Nvidia 极具吸引力的估值，其市盈率为预计 CY25 收益的 30-35 倍，相对于预期 EPS 增长率超过 40% 而言，PEG 比率不到 1。
美国银行的团队强调，这代表着“不仅在半导体领域，而且在大型科技/成长领域都表现突出”。
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