Investing.com — 投资者期待本月的美联储会议和可能的降息，所有人的目光都集中在本周末的月度就业报告上。季度收益季即将结束，而且表现比以往更加强劲。在其他方面，周末州选举后，德国的政治形势看起来更加分裂。
1. 就业数据引领美联储宽松计划
本周公布的关键经济数据将是周五的八月份就业报告，投资者寻找更多线索来了解美联储本月晚些时候将如何大力放松货币政策。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔已表示现在是开始降息的时候了，许多市场人士预计美联储将在 9 月 17 日至 18 日的会议上开始降息 25 个基点。
然而，任何劳动力市场急剧疲软的迹象都可能再次引发人们对 7 月底至 8 月初市场动荡的经济衰退前景的担忧，并可能导致更大幅度的降息。
如果结果与预测一致，即增加 164,000 个就业岗位，并且增长率为 4.2%，那么 50 个基点的可能性可能会完全消退，不过，只有一份异常强劲的报告才能让市场放弃 25 个基点。
在周五的报告发布之前，还有其他有关劳动力市场健康状况的更新，首先是周三的 Jolts 职位空缺报告，该报告也包含裁员数据。周四将发布 ADP 私营部门招聘数据，同时还将发布每周初请失业金人数报告。
2. 劳动节期间期货小幅走低
由于美国正享受劳动节公共假期，华尔街周一休市。在本周末关键劳动力市场数据公布之前，市场活动可能会有限。
截至美国东部时间 04:05（格林尼治标准时间 08:05），该合约下跌 90 点，或 0.2%，下跌 15 点，或 0.3%，并下跌 75 点，或 0.4%。
由于预期美联储将迎来多年来首次放松货币政策的举措，主要股指在 8 月初下跌之后已反弹至接近历史高位。
投资者预计美联储将在 9 月 17 日至 18 日的会议上降息 25 个基点，但本周末劳动力市场进一步疲软的迹象（见上文）可能增加更大降息的预期。
期货价格已 100% 反映出 9 月份降息 25 个基点的概率，暗示降息 50 个基点的概率为 33%。期货价格还反映出 12 月份降息 100 个基点的概率，以及 2025 年降息 120 个基点的概率。
本周同样重要的还有ISM调查、贸易和美联储的预测，同时美联储理事和纽约联储主席等人的讲话也将受到广泛关注。
3.标普 500 指数第二季度盈利增长强劲
第二季度财报季已基本结束，仅有 7 家标准普尔 500 指数公司尚未公布业绩。
据金融数据公司 LSEG 称，迄今为止，该公司本季度的盈利增长率为 13%，这是自 2021 年第四季度以来最强劲的盈利增长。
科技、金融和医疗保健行业的盈利均增长了 20% 以上，只有材料和房地产两个行业的盈利出现萎缩。
该指数也出现了轮动，其不断扩大的涨势为担心科技股集中度的投资者发出了令人鼓舞的信号。
过去一个月，标普 500 指数中共有 61% 的股票跑赢指数，而过去一年跑赢指数的股票比例仅为 14%。 查尔斯·施瓦布 (纽约证券交易所：)数据显示。
与此同时，根据美国银行全球研究部的分析，自 7 月 11 日发布弱于预期的美国通胀报告以来，所谓的“七大科技巨头”的表现已比标准普尔 500 指数中的其他 493 只股票落后 14 个百分点。
4. 复杂的德国政局
德国州选举使欧元区主导国家的政治格局变得复杂。
德国选择党（AfD）在图林根州的州议会选举中获胜，成为二战以来第一个在德国州议会选举中获胜的极右翼政党，并在萨克森州获得第二名。
德国总理奥拉夫·肖尔茨在给路透社的一份声明中表示：“德国选择党在萨克森州和图林根州的选举结果令人担忧。我们的国家不能也不应该习惯这种情况。德国选择党正在损害德国。它正在削弱经济、分裂社会并破坏我们国家的声誉。”
距离德国全国大选还有一年时间，鉴于德国选择党反北约、反移民和亲俄立场显然很受欢迎，这一结果可能导致朔尔茨的三党联盟内部出现内讧。
在欧盟另一个大国法国于6月和7月提前选举后仍在努力组建政府的情况下，德国政府权威的动摇也可能使欧洲政策复杂化。
5. 中国数据疲软，原油价格下跌
由于对中国需求增长缓慢的担忧以及对 OPEC+ 产量增加的预期，原油价格周一下跌，延续近期跌势。
截至美国东部时间 04:05，期货（WTI）下跌 0.3% 至每桶 73.33 美元，合约下跌 0.3% 至每桶 76.68 美元。
周六公布的一项官方调查显示，继第二季度表现疲软之后，中国 8 月份原油消费量跌至六个月来的最低水平，这引发了人们对这个全球最大原油进口国未来消费量的担忧。
上周，布伦特原油和 WTI 原油均下跌，延续两个月的疲软态势，因需求担忧盖过了近期利比亚石油供应中断和石油资源丰富的中东地区紧张局势。
投资者还期待石油输出国组织 (OPEC) 及其盟友（即 OPEC+）下个月计划提高石油产量。
作为开始解除减产计划的一部分，八个 OPEC+ 成员国计划在 10 月份将石油产量提高 18 万桶/日。
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