Investing.com — 杰富瑞 (Jefferies) 表示，对冲基金最近对其股票投资组合进行了调整，大幅减少了对大型科技股的持仓，而特斯拉 (NASDAQ:) 仍然是净空头的显著部位。
杰富瑞（Jefferies）的分析师表示，对冲基金已经削减了主要增长型行业的仓位，并将重点重新转向债券代理和周期性行业。
对冲基金一直在减少对长期增长型行业，尤其是大型科技公司的投资。
杰富瑞指出，信息技术和通信服务等拥有众多大型科技公司的行业的权重连续第二个月下降。
分析师表示：“对冲基金降低了对长期增长型股票的持股比例，目前周期性股票在投资组合中的占比更大，分别为 49.6% 和 47.7%。 ”
这一趋势标志着投资者情绪的转变，因为对冲基金越来越青睐周期性股票和债券代理。
几家知名科技巨头的配置均有所减少。亚马逊 (NASDAQ:) 和微软 (NASDAQ:) 的对冲基金权重均被削减超过 2.5%。
尽管这些公司在对冲基金的投资组合中仍然占有重要地位，但其权重的降低表明了人们对该行业的普遍看跌情绪。
Netflix（纳斯达克股票代码：）的权重也有所下降，但仍然是投资组合中的强势股票。
有趣的是，虽然苹果 (NASDAQ：) 的持股比例略有增加，但相对于其基准，其持股比例仍然较低，这表明对冲基金对于全力投资该股票仍持谨慎态度。
大型科技股的持股比例减少与市场对估值过高、监管压力和增长放缓的普遍担忧相一致。
特斯拉继续成为对冲基金净做空的少数大型科技公司之一。
分析师表示：“TSLA 的空头权重有所下降，但其净空头仍为 0.7%，而 AAPL 的空头权重有所上升，但与标准普尔 500 指数相比，其净空头权重仍明显较小。”
杰富瑞提到，尽管特斯拉在市场上占据主导地位，但对冲基金对其近期的增长前景和估值持怀疑态度。
这家电动汽车制造商面临竞争压力和宏观经济逆风，进一步巩固了其作为空头目标的地位。
对冲基金对股票的整体敞口有所减少。过去一个月，多头敞口从 240% 降至 159%，创下 2023 年 9 月以来的最低风险敞口。
与此同时，空头敞口也从-140%下降至-59%，反映出市场立场更加谨慎。
对冲基金已将其投资组合转向债券代理，其权重从前几个月的净空头仓位上升至 2.7%。
长期增长仓位的减少，加上债券代理敞口的增加，表明对冲基金正在采取防御性配置，可能是为了应对潜在的经济衰退或市场调整。
债券代理通常具有波动性较低和回报稳定的特点，在市场条件不确定的情况下已成为更具吸引力的选择。
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