Investing.com——美国银行证券分析师在周三的一份报告中将 EnQuest (LON:) 的评级从“中性”下调至“表现不佳”。
这一决定源于多种因素，包括英国暴利税的持续影响、油价下跌以及每桶约 70 美元的高油价盈亏平衡点。
尽管在减少债务方面取得了进展（自 2017 年底以来已减少约 15 亿美元），但 EnQuest 的自由现金流生成预计将面临油价下跌的压力，在美国银行的基本情景预测中为每桶 75 美元。
EnQuest 的评级被下调，凸显了其在当前低油价环境下相对较弱的地位。尽管该公司成功实现了净债务与 EBITDA 之比低于 0.5 倍的目标，但分析师指出，EnQuest 面临着阻力，尤其是持续的暴利税，这继续削弱其现金流潜力。
在没有并购或市场条件发生重大转变的情况下，EnQuest 预计将在寻找有机增长催化剂方面遇到挑战，尤其是与同行相比。
谈到该行业的其他公司，Kosmos Energy (NYSE:) 脱颖而出，获得“买入”评级和 7 美元的目标价。Kosmos 因其强劲的增长前景而受到认可，这得益于未来几年产量的提高和资本支出要求的减少。
该报告提到，到 2025 年，产量预计将增加 30%，而关键的 Tortue 天然气项目有望带来相当大的提振。由于油价收支平衡在每桶 45 美元左右，即使在油价较低的情况下，Kosmos 也有望产生大量自由现金流。
塔洛石油 (伦敦证券交易所代码：) 也获得“买入”评级，目标价为 50 英镑。该公司表现出强大的去杠杆潜力，资本支出较低，有助于实现盈亏平衡价格约为每桶 45 美元。
Tullow 持续的债务削减轨迹是其积极前景的关键，因为该公司预计到 2025 年，即使布伦特原油价格徘徊在每桶 60 美元左右，自由现金流收益率也将超过 35%。
Harbour Energy 被认为是欧洲勘探和生产公司中的佼佼者，最近的一次收购使其成为欧洲产量最大的上市勘探和生产公司，预计日产量约为 50 万桶油当量。
美国银行注意到 Harbour 的韧性，其 8% 的股息收益率即使在布伦特原油价格达到每桶 45 美元的情况下仍能维持。这些因素的结合使 Harbour 成为美国银行的首选，这要归功于其增强的投资组合和有效应对低油价的能力。
另一方面，尽管摩羯能源在埃及的运营势头有所改善，但其表现一直不佳。
美国银行认为 Capricorn 的股价已经反映了其积极趋势，尤其是考虑到其油价高企（盈亏平衡点约为每桶 60 美元）。尽管该公司通过股息和回购向股东返还多余现金的做法受到了积极反响，但其未来增长似乎受到当前市场状况的限制。
Ithaca Energy (LON:) 目前评级为中性，目标价为 115 英镑。该公司与 Eni 的合并增强了其短期韧性，但鉴于外部环境充满挑战，此举被视为一种防御策略。由于合并带来的产量增加，Ithaca 预计将在短期内产生强劲的现金流。
然而，其长期前景仍不确定，特别是在产量下降和英国暴利税带来的财政挑战的背景下。
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