Investing.com——KeyBanc Capital Markets 在周二的一份报告中将 DoorDash (NASDAQ:) 的评级上调至“增持”，并上调了 Uber (NYSE:) 的目标价，表明对两家公司在移动和配送生态系统中的定位重拾信心。
对于 DoorDash，KeyBanc 将其股票评级从“行业权重”上调至“增持”，同时将目标价上调至 177 美元，相当于预计 2026 年 EBITDA 的 20 倍。
这种情绪转变很大程度上是由于 DoorDash 不断扩大其在食品配送领域的影响力，并在食品杂货等新垂直领域取得进展。DoorDash 的市场领导地位正变得越来越明显，最新调查显示，39% 的受访者将其列为他们最常用的食品配送服务，超过了 Uber 的 16%。
此外，DoorDash 在食品杂货配送领域越来越受欢迎，8% 的受访者将其作为该类别的主要服务，自 2023 年底以来增长了 300 个基点，令人印象深刻。
DoorDash 的前景升级也得益于其强劲的总订单量预测。分析师现在预计 2025 年 GOV 将同比增长 17%，2026 年将增长 15%。
EBITDA 增长同样令人鼓舞，DoorDash 预计在 2025 年实现 26 亿美元，在 2026 年实现 35 亿美元，这些数字比普遍预期高出约 6%。
GOV 和 EBITDA 的稳步增长凸显了 DoorDash 不断增长的运营杠杆和其商业模式的可扩展性。该公司进军广告和其他新收入来源，进一步巩固了其在配送领域的主导地位。
KeyBanc 将 Uber 目标价从 80 美元上调至 90 美元，理由是预计该公司利润将继续增长。
虽然 Uber 的总预订量或收入预估没有做出重大变化，但目标价格的调整是由于对好于预期的运营效率的预期。
Uber 对费用控制的重视预计将推动 EBITDA 更快增长，KeyBanc 将其 2024-2026 年 EBITDA 预测全面上调 1% 至 2%。
到 2026 年，Uber 的 EBITDA 预计将达到 113 亿美元，这反映了其强大的运营执行力，尤其是在其移动出行领域。Uber 严谨的运营费用管理方法，加上外汇波动带来的轻微上行潜力，进一步增强了其财务前景。
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