Investing.com——贝尔德分析师表示，阿迪达斯 (ETR:) (OTC:) 股票近期可能会表现出色。尽管维持对该股的“中性”评级，但分析师表达了更为乐观的短期前景，指出了一些可能推动该股在年底上涨的催化剂。
其中包括稳固的品牌势头、关键地区的强劲表现以及可能上调 2025 年盈利预期。
贝尔德向阿迪达斯发出了几个积极的信号，特别是其露台鞋领域的实力、分销扩张以及在中国市场的出色表现。
他们认为，这些因素并未被市场充分重视，但可以作为近期的增长动力。
此外，该公司下周初即将举行的以卖方为重点的电话会议，以及可能在 10 月份预发布的收益，可能会提振信心，并成为股价上涨的催化剂。
阿迪达斯近几个季度的发展势头强劲，得益于欧洲强劲的销售业绩和北美地区业绩的改善，该品牌在北美的增长率预计为 5%。
分析师预计第三季度业绩将表现强劲，假设营收同比增长 16%（扣除货币和 Yeezy 销售额），将每股收益预期提高至 2 欧元。
他们还预计该公司的营业利润将达到 5.2 亿欧元，利润率为 7.9%。
分析师进一步指出，阿迪达斯经典鞋款（如 Samba、Gazelle 和 Spezial）的搜索趋势仍然强劲，该品牌在功能鞋类和生活方式领域的吸引力都在增长。
此外，阿迪达斯最近在中国的执行力有所改善，上季度销售额增长了 9%，这可能会继续为其在该地区的相对优异表现做出贡献。
此外，贝尔德分析师还上调了 2025 年每股收益预期，预计将达到 7.50 欧元，与市场共识一致。
然而，他们指出，表现更强劲的潜力可能会将买方每股收益预期推高至 8 欧元以上，再加上 30 多欧元的市盈率 (P/E)，可能会导致每股收益超过 10 欧元。到年底该股的上涨空间百分比。
尽管短期前景良好，但分析师对该公司的长期前景仍持谨慎态度，特别是考虑到耐克的预期卷土重来以及阿迪达斯产品线在未来 6 至 12 个月内的潜在挑战。
他们认为，阿迪达斯需要增强投资者对其扩大复古风格和持续创新能力的信心，特别是在其受欢迎的 Superstar 系列预期回归的情况下。
尽管如此，贝尔德的分析师强调，阿迪达斯处于有利地位，可以充分利用全球强劲的运动和运动休闲趋势以及自身的产品创新努力。
该公司首席执行官 Bjørn Gulden 领导下的“Earn the Game”战略专注于提高盈利能力和推动息税前利润扩张，被视为释放长期增长潜力的关键因素。
分析师表示：“阿迪达斯 28% 的收入来自北美，其最大的细分市场 (EMEA) 占总收入的 38%，因此阿迪达斯被定位为一家真正的全球性公司。”
尽管该公司去年在中国面临挑战，包括销售额下降 31%，但该公司似乎正在这个重要市场出现转机，这将为未来的增长提供动力。
Baird 将阿迪达斯的目标股价从 255 欧元上调至 260 欧元，将 2026 年每股收益预期 11.40 欧元应用 25 倍市盈率。分析师指出，这一估值是基于该公司当前战略下的增长前景，该战略的目标是到 2026 年实现两位数的息税前利润率。
尽管 耐克 就近期风险调整回报而言，阿迪达斯 (NYSE:) 和 Lululemon (纳斯达克:) 的估值可能会稍高一些，贝尔德认为，阿迪达斯执行其扭亏为盈计划并提供一致结果的能力可能会使其在近期表现强劲。学期。
阿迪达斯股价周五上涨 1.6%。
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