Investing.com——美国银行 (BofA) 将诺和诺德 (NYSE:) 股票的价格目标从之前的 1150 丹麦克朗调整为 1075 丹麦克朗，与每股收益 (EPS) 预测的变化保持一致。
该银行对 Novo 在美国上市的股票的目标股价也从 166 美元下调至 159.5 美元。
由于增长放缓和供应增加，该公司旗舰产品 Wegovy 和 Ozempic 的前景更加保守。
美国银行目前预计诺和诺德第三季度销售额将达到 694 亿丹麦克朗，同比增长 18%，息税前利润 (EBIT) 预计约为 330 亿丹麦克朗，同比增长 23% 。这些数字略低于共识，Wegovy 的销售额预计约为 165 亿丹麦克朗，低于 Visible Alpha 约 170 亿丹麦克朗的共识。
受增长放缓和之前回扣调整的影响，Ozempic 的预期销售额为 271 亿丹麦克朗，增长 13%。
由于 Ozempic 增长放缓以及 Wegovy 供应增长放缓，美国银行分析师还将 2024 财年每股收益预期下调约 2%。根据当前趋势的推断，2025 财年的每股收益预测也下调了约 5%。
尽管进行了这些调整，美国银行仍维持对诺和诺德的买入评级，原因是该公司 CagriSema III 期试验的实力及其认为具有吸引力的估值。
分析师指出：“24 年第 4 季度的 CagriSema PIII 数据已成为投资主题的‘必备’，投资者对此事件的紧张情绪可能会导致股价持平，直到‘二元’数据结果得到解决。”
“总体而言，我们认为 SELECT 数据中投资者的情绪是 2023 年上半年的重演。与 23 月中旬积极的 SELECT 数据类似，我们现在看到 CagriSema PIII 的股价波动过大，在极端情况下可能波动约 15-20%。我们还认为估值非常有吸引力，股价回到 26 倍 FY25E PE（市盈率）。”
受 CB1 研究令人失望的数据以及 Ozempic 和 Wegovy 趋势低迷的影响，诺和诺德的股价较峰值下跌了约 25%。
分析师强调，诺和诺德需要制定可靠的口服策略，特别是在 CB1 数据黯淡之后，以及竞争对手礼来公司 (Eli Lilly) (NYSE:) 的 orforglipron III 期临床结果将于 2025 年第二季度公布。
他们还承认，鉴于目前 Ozempic 的放缓以及 Wegovy 供应动态的不确定性，保持对持续 EPS 升级周期的信心具有挑战性。
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