Investing.com——雷蒙德·詹姆斯（Raymond James）分析师将 T-Mobile 股票的评级从强力买入下调至跑赢大盘，同时将目标价从 208 美元上调至 221 美元。
尽管对该股保持积极的前景，但该公司预计股价不会像之前那样立即增长。
修订后的前景是在 T-Mobile 股价大幅上涨和自由现金流迅速扩张（从 2020 年到 2023 年增加了四倍多）之后进行的。该公司的股票表现优于同行，自 2021 年底以来，与 Verizon 的股票相比上涨了 75% 以上同期，AT&T (NYSE: NYSE:) 下降了约 13%，而 AT&T (NYSE: NYSE:) 则增长了 18%。
Raymond James 分析师在一份报告中表示：“随着非常成功的 Sprint 合并完全完成，T-Mobile 仍然是成熟无线行业中增长最快的公司，我们认为其交易溢价合理，但进一步的倍数扩张可能会受到限制。”周三注意。
关于该公司的光纤战略和资本配置，分析师指出了不确定性，特别是围绕预计将于 2025 年中期完成的 Lumos 和 Metronet 交易。
尽管 T-Mobile 预计其光纤合资企业的内部回报率将超过 20%，但公众市场对这些资本支出驱动的回报的接受程度仍存在疑问。
“我们认为，该公司在光纤投资中保持轻资本和表外资产的立场并不像一年前那么强烈，因为它认为其品牌和分销允许比大多数约 35% 的目标更高的渗透率。过度建设的光纤公司寻求更低的收购和运营成本，”分析师继续说道。
“因此，T-Mobile 的光纤战略可能有好处，但它导致投资案例不太“干净”。“
T-Mobile 在资本市场日 (CMD) 上提供的财务前景排除了价值 100 亿美元的未决交易的影响，其中包括与 Lumos、Metronet 和 UScellular 的交易。
因此，雷蒙德·詹姆斯 (Raymond James) 略微下调了 2024 年至 2026 年的 C-EBITDA 预估，在进一步明确情况之前不包括这些交易。该公司还对 UScellular 交易可能面临的潜在监管挑战表示谨慎。
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