Investing.com——设置 阿迪达斯公司 加拿大皇家银行资本市场分析师在周五的一份报告中表示，在 2024 年第三季度报告发布之前，该公司 (ETR:) 的股票似乎“有吸引力”。
他们指出：“我们预计阿迪达斯（OTC：）将继续保持强劲的收入增长和毛利率势头，并有可能上调预发布和 2024 财年指引。”
“考虑到基数的一次性因素和严格的间接费用控制，似乎人们普遍低估了 2024 年第四季度的息税前利润交付。”
该公司分析师将阿迪达斯 2024 财年的息税前利润 (EBIT) 预期上调了 12%，将 2025 财年的息税前利润 (EBIT) 上调了 9%。他们还将该股的目标价从 250 欧元上调至 260 欧元。
阿迪达斯将于 10 月 29 日盘前公布 2024 年第三季度业绩。 RBC 预计，由于 10 亿欧元的保守 EBIT 指引和强劲的潜在需求趋势，这家运动服装巨头可能会预先发布一些信息。
RBC 预计第三季度收入将达到 64 亿欧元，按固定汇率计算增长 10%，排除 Yeezy 品牌的影响则增长 14%。毛利率预计将达到 50.7%，高于上年，息税前利润为 5.42 亿欧元，利润率为 8.5%。
加拿大皇家银行的预测还指出，各个地区的收入将强劲增长，拉丁美洲、新兴市场、大中华区和欧洲都预计将出现两位数的增长，而北美则保持平稳。
加拿大皇家银行指出，2024 年第四季度的产品供应情况、2025 年春夏新产品推出、中国疲软的宏观经济状况以及 IAS 29 会计准则指引等因素是即将发布的报告中值得关注的关键因素。
该公司目前对阿迪达斯 24 财年息税前利润的预期高出 8%，对 25 财年的息税前利润高出 3%。
就估值而言，加拿大皇家银行认为阿迪达斯的交易价格相对于西方体育用品行业平均水平具有吸引力，2026 年的市盈率 (P/E) 预计为 23 倍，企业价值与息税前利润 (EBIT) 之比为 15 倍，企业价值与销售额之比为 1.5 倍。
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