Investing.com——由于担心 SAGE Therapeutics Inc （纳斯达克股票代码：）药物试验的潜在结果，加拿大皇家银行资本市场 (RBC Capital Markets) 将其评级从行业表现下调至表现不佳（卖出）。该投行还将目标价从 10 美元下调至 4 美元。
该生物制药公司的股价在周五盘前交易中下跌近 8%。
此次降级主要基于对 Sage 实验药物 dalzanemdor 的分析及其即将到来的亨廷顿舞蹈症和阿尔茨海默病 II 期试验结果，预计将于 2024 年第四季度公布。
红细胞银行对该药物在这些情况下显示出明确的、有临床意义的作用表示怀疑。
“如果该计划不取得成功，我们认为，从长远来看，盈利将很难实现，并且需要对公司的成本结构进行重大改变，即使 Zurzuvae 仍保持在 PPD （纳斯达克：）当前合理的初始推出轨迹上，”加拿大皇家银行分析师指出。
他们补充说：“因此，我们认为股票的表现更有可能逊于该集团的业绩。”
Zurzuvae 是另一种上市治疗产后抑郁症 (PPD) 的药物。
RBC 的怀疑是基于混合的早期数据、对试验终点变化缺乏信心、先前试验测量结果的高度变异性以及治疗窗口狭窄和严重不良反应的可能性。
分析师还强调，如果 Zurzuvae 的最终用户销售额不超过 9 亿美元，Sage 当前的成本结构就无法维持未来的盈利能力。
他们总结道：“即使假设如果 dalza 失败，从 2025 年开始采取非常重大的成本削减措施，并假设 Zurzuvae 合理增长，概率混合收入/运营支出情景也会产生 4 美元的基于 DCF 的混合公允价值。”
2024 年 Sage 股价下跌超过 67%。
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