Investing.com——汇丰银行分析师上调了美国数据中心股票 Equinix（纳斯达克：）和 Digital Realty（纽约证券交易所：）Trust 的评级，理由是“人工智能驱动的需求强劲，而主要市场的供应有限”。
Equinix 从“持有”上调至“买入”，新目标价从 865 美元上调至 1,000 美元，而 Digital Realty 从“减持”上调至“持有”，目标价从 124 美元上调至 160 美元。
在强劲的人工智能需求和主要市场供应有限的推动下，2024 年迄今为止，数据中心的需求已大大超过供应。
尽管如此，由于公司的具体担忧，Equinix 和 Digital Realty 的股价与大盘指数相比表现不佳。然而，汇丰银行预计这些运营挑战将会减少，从而在 2025 年实现强劲势头。
对于 Equinix 来说，此次升级受到多个因素的支持。利用率的提高预计将推动收入增长在 2025 年达到 10%，高于 2024 年预测的 7%。这一增长归因于有利于中小企业消费的较低利率环境以及主要市场产能的增加。
此外，汇丰银行指出，xScale 合资企业的贡献预计将大幅增长，Equinix 预计将成为“人工智能进入推理阶段时的主要受益者”。
此外，由于 Equinix 涉足零售行业且估值有吸引力，其增长潜力似乎比 Digital Realty 更高、更稳定。
与此同时，Digital Realty 的升级反映了未来一到两年“1MW”功率块细分市场的强劲定价环境。不过，汇丰银行团队表示，由于该公司的租赁到期时间表，增长可能会受到限制。
尽管如此，由于资产负债表更精简，调整后的运营资金 (AFFO) 增长预计将与收入增长更加一致，尽管它可能低于 Equinix。
Digital Realty 对“1MW”细分市场的更大投入预计将确保来自 AI 的更高预订量，但预订量和定价能力的好处似乎已经反映在市场价格中。
该报告指出，Digital Realty 上调的目标价格是基于提高的目标倍数，以反映更好的 AFFO 增长轨迹。
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