投资网—— 移动眼全球 瑞银集团 (NASDAQ:) 周五将其评级从“买入”下调至“中性”，新目标价从 20 美元下调至 14 美元。
瑞银分析师表示，虽然 Mobileye 作为非中国汽车制造商的主要合作伙伴拥有长期潜力，但目前预计恢复显着增长所需的时间比最初预测的要长。
瑞银认为，2025 年将是该公司的过渡年，可能需要对一致的收入预测进行重大负面修正。
瑞银对 Mobileye 2025-27 年收入的预期比市场预期低约 28%。
瑞银表示：“在‘重置’完成之前，该股可能会停滞不前。”并补充说，“英特尔（纳斯达克股票代码：）的所有权又增加了一层不确定性。”
此外，据说瑞银的降级反映了 Mobileye 面临的多项挑战，包括其 SuperVision (SV) 系统的增长轨迹延迟，而该系统是该公司增长故事的重要组成部分。
瑞银解释说：“MBLY 的增长故事依赖于更高的 ASP L2+ SuperVision (SV) 系统。MBLY 的主要客户是 Zeekr。但是，Zeekr 采用了内部解决方案，限制了数量。”
此外，瑞银对一汽和 Polestar（纳斯达克股票代码：）等其他即将推出的 SV 客户表示担忧，导致该公司将 2025 年 SV 销量预测下调 40% 至 71,000 辆。
瑞银预计 SuperVision 销量要到 2026 年才会重新加速，届时大众汽车 (ETR:) 集团的合同预计将提振销量。然而，瑞银仍保持谨慎态度，预计 2026 年和 2027 年的销量将低于市场普遍预期。
瑞银表示，为了改变他们的观点，它需要看到 Mobileye 先进产品更快采用的证据，这可能是由与特斯拉（纳斯达克股票代码：）和中国原始设备制造商竞争的传统汽车制造商推动的。虽然到年底可能会发布积极的消息，但瑞银认为这些消息更有可能在 2025 年发布。
由于存在一些不确定性和增长延迟，瑞银目前倾向于保持观望。
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