Investing.com — TietoEVRY (HE:) 和 阿尔滕 美国银行证券 (BofA Securities) 分析师下调评级后，EPA (EPA:) 周一下跌，反映出在欧洲 IT 服务行业主要终端市场持续疲软的情况下，人们对其增长前景的担忧日益加深。
凌晨 5:27（格林威治标准时间 0927），Alten 和 TietoEVRY 的股价分别下跌 4.8% 和 4.4%。
美国银行已将 Alten 的评级下调至“表现不佳”，理由是占其收入三分之二的重要市场放缓导致持续的不利因素。
这些行业，特别是汽车、航空航天和生命科学，正面临着重大挑战，Stellantis (NYSE:)、大众汽车 (ETR:)、戴姆勒 (OTC:) 和宝马等欧洲主要汽车制造商最近发布的盈利预警就证明了这一点。 （ETR：）。
航空航天业也面临同样的压力，这主要是由于空中客车公司供应链持续中断。此外，零售和公共部门的 IT 预算压力加剧了 Alten 面临的挑战，分析师指出，可自由支配的 IT 支出仍然较少。
鉴于这些因素，美国银行修改了 Alten 的财务前景，将其 2024 年和 2025 年有机增长预期分别从 0.9% 和 3% 下调至持平和 2%。
目前这些预测比这些年的普遍收入预期低 2% 到 3%。预计第三季度和第四季度的有机收入下降幅度分别为-0.9%和-0.8%，而第二季度则略有增长1.0%。
分析师指出，Alten 的运营战略旨在将离岸开发能力提高一倍，这会带来执行风险，并需要额外的投资，这可能会进一步压低利润率。
美国银行的报告表明，虽然Alten在工程研发服务领域保持着强势地位，但近期增长前景因需求复苏前景不明朗而蒙上阴影。
Alten 股价今年迄今已下跌 28%，目前的交易价格较其五年中位市盈率折价 28%。美国银行将新的价格目标从 125 欧元下调至 92 欧元，这表明基于 2025 年 12 倍市盈率，潜在的下跌幅度约为 5%，反映出增长前景疲软。
同样，由于终端市场趋势疲弱，TietoEVRY 也被下调至“表现不佳”，这可能导致其财年指导进一步下调。
美国银行分析师预测，第三季度欧洲 IT 服务业的软平均有机增长率为 -1.5%，较前几个季度略有改善，但仍表明挑战仍在持续。
他们指出，英国和法国公共部门支出放缓，加上预算分配的不确定性，可能会将基于项目和可自由支配的 IT 支出的复苏推迟到 2025 年上半年。
美国银行将 TietoEVRY 的 2024 年有机增长预期从 -0.2% 下调至 -1.1%，并将其 EBITA 利润率小幅下调至 12.6%。
因此，该券商将2024年和2025年调整后每股收益预期分别下调约3%和6%。
TietoEVRY 的新价格目标设定为 18 欧元，低于 20 欧元，这意味着基于 2025 年市盈率 8.5 倍不变的情况下，上涨潜力为零。
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