投资网—— 哈马那公司 （纽约证券交易所：）。尽管该公司最近面临挑战，但周二，伯恩斯坦分析师对该股的评级从“市场表现”调整为“跑赢大盘”，该公司对该股的评级显着上调。
分析师现在对 Humana 的前景持乐观态度，并列举了几个有助于实现更有利前景的因素。
伯恩斯坦表示，此次升级是基于“风险正在被纳入预期和价格的观点”，以及“行业前景改善和潜在的上行催化剂”。
他们认为，Humana 的 Medicare Advantage (MA) 运营前景有所改善，STARS 评级和重新定价执行等风险的不确定性也变得更加清晰。
伯恩斯坦指出，该股的价格已“降低”，与下行风险相比，增强了上行风险的平衡，包括潜在的收购兴趣和药品福利管理器（PBM）外包。
然而，鉴于 Humana 最近宣布 STARS 评级大幅下降，伯恩斯坦调整了其财务模型。
分析师预计“2026 年 STARS 评级将会下降”，估计大约 25% 的会员将加入四星级以上计划。
虽然这将对收益产生负面影响，但伯恩斯坦预计，定价调整和会员迁移工作可以减轻约三分之二的医疗损失率（MLR）影响。因此，他们预测 2026 财年调整后每股收益 (EPS) 将下降约 24%。
由于这些变化，伯恩斯坦将 Humana 的目标价格从之前的 405 美元下调至 308 美元。他们还将未来 12 个月每股收益的目标倍数从 18.0 倍下调至 16.0 倍，反映出由于 STARS 评级问题导致盈利复苏延迟。
尽管面临这些挑战，分析师的升级表明对 Humana 未来发展潜力的谨慎乐观。
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