Investing.com——奥本海默在周四的一份报告中将 KLA Corporation 的评级上调至跑赢大盘，并将目标价提高至每股 850 美元，理由是该公司 2025 年第一季度业绩强劲，前景乐观。
该公司将 2025 财年至 2026 财年盈利预期上调 2%，并将目标股价从 750 美元上调至 850 美元，目前对 KLA 的估值为 25 财年预计盈利的 25 倍——这一溢价反映了 KLA 在人工智能驱动时代的历史地位。
该公司强调了 KLA 作为半导体计量和检测领域领导者的角色，并将其描述为“计量和检测领域的微软”。
尽管奥本海默最初对中国的估值和不确定性持较为保守的立场，但他们表示，KLA 较历史高点下跌 20%，加上市场状况改善，是一个及时的切入点。
奥本海默表示：“最近的股票波动更多地是预期的函数，现在可以接受。”
奥本海默还指出，围绕对中国人工智能芯片出口的监管担忧似乎在今年剩余时间内逐渐减弱，这使投资者的注意力重新集中在 KLA 在人工智能驱动的半导体需求方面的增长潜力。
该公司强调了 KLA 在集中市场中的优势，称其为“寡头参与”的“主导特许经营”。
KLA 稳健的基本面，包括 40% 的 GAAP 营业利润率和 30% 的自由现金流转换率，支撑着奥本海默认为有希望的两位数增长潜力。
关键词：
