Investing.com——Piper Sandler 分析师周四将 HubSpot (NYSE:) 股票评级从“增持”下调至“中性”，同时将目标价从 570 美元上调至 640 美元。
该投资银行承认该公司第三季度的强劲执行力，导致营收增长 3.6%，订阅量增长 20%。
强劲的业绩推动其股价在周四盘前交易中上涨超过 5%。
HubSpot 的营业利润同比大幅增长 36%，营业利润率升至 18.7%，部分原因是一次性收益 700 万美元。
A. Bracelin 领导的 Piper Sandler 分析师指出：“在取得强劲业绩和稳定前景后，我们提高了今年和明年的收入和每股收益。”此次上调以及目标价的上调旨在反映中小型企业 (SMB) 到 2026 年复苏的潜力。
但尽管有这些积极的调整，Piper Sandler 仍对该股近期价格飙升表示担忧，HubSpot 股价在过去三个月上涨了 33%，超过了 13% 的涨幅。
该公司指出，HubSpot 的股票现在似乎“估值合理”，根据 2026 年的估计，其交易价格是企业价值与销售额 (EV/S) 的 9.5 倍，是企业价值与自由现金流 (EV/FCF) 的 50 倍。
分析师强调：“由于 640 美元以上的风险回报似乎达到平衡，我们将评级下调至中性。”
考虑到 HubSpot 过去表现出色的历史，分析师认为该公司第四季度 15% 的增长前景较为保守。尽管如此，他们仍然对该股的长期前景持乐观态度，将其描述为高质量的增长资产。
目前，当前的估值指标对维持较高评级构成了挑战。
分析师表示，他们将“密切监控风险回报和需求基本面，这可能有助于证明 2025 年进一步扩张的合理性。”
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