Investing.com——杰富瑞 (Jefferies) 已将 Palantir (NYSE:) 股票评级从“持有”下调至“跑输大盘”，原因是该公司在最近一次上涨后对该公司的高估值表示担忧。
目标价也下调至28美元，这是基于2025年预计营收的19倍，明显高于大盘股平均12倍营收。
分析师指出，PLTR 现在是“最昂贵的软件名称”。
尽管承认 Palantir 的基本面完好无损，该公司已显示出四个季度的加速增长，但评级仍被下调。
Jefferies 认可 Palantir 实现 30% 同比收入增长和 59% 剩余绩效义务 (RPO) 增长的能力，RPO 衡量的是合同规定但尚未确认的未来收入。然而，该投行对该公司未来能否保持如此高的增长率表示怀疑。
杰富瑞强调，Palantir 年初至今的优异表现主要是由于其未来 12 个月 (NTM) 收入倍数的扩大所推动的，该收入年初至今已增长 176%，使其成为唯一一支拥有三位数倍数的股票扩张。这与同期 CY25 收入预期增长 9% 形成鲜明对比。
该报告还指出，通过 10b5-1 计划进行的内幕抛售有所增加，Palantir 首席执行官在过去三个月内出售了超过 12 亿美元的股票，约占其持股的 14%。
杰富瑞表示担心，如果该股失去吸引力，散户投资者持有的高比例股票可能会导致快速而显着的倍数压缩。
“约 50% 的 PLTR 流通股由散户投资者持有，”分析师强调。
“这种股东结构是一把双刃剑，因为虽然更大的零售基础可以在没有消息/基本面变化的情况下进一步推动倍数扩张，但如果股票失宠，这些动态也可能导致非常快速和显着的倍数压缩。”
Jefferies 的结论是，Palantir 要想增长到目前的市盈率并维持股价，就需要在未来四年内将增长速度加快至 40%，交易价格是 2028 年预计收入的 12 倍。该公司认为这种情况不太可能发生，这表明根据这些预测，该股的上涨空间可能有限。
在强劲的盈利报告的推动下，Palantir 股价在过去五个交易日中飙升了 30% 以上。
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