Investing.com——美国银行将 Rivian （纳斯达克股票代码：）股票评级从“买入”下调至“中性”，理由是实现正毛利率之路充满挑战。
该公司还将 Rivian 的价格目标从 20 美元下调至 13 美元。
此次下调评级之前，Rivian 发布了 2024 年第三季度业绩，该业绩未达到美国银行的预期和市场普遍预期。
该公司调整后的 EBITDA 损失约为 7.6 亿美元，高于美国银行预期的 5.1 亿美元损失和市场普遍预期的 6.5 亿美元损失。
此外，据报道，Rivian 的毛利率为负 45%，比分析师预期的负 22% 的亏损幅度要大得多。
Rivian 还更新了 2024 年展望，目前预计调整后 EBITDA 损失在 28.25 亿美元至 28.75 亿美元之间，而之前的估计为 27 亿美元。
产量预测保持在 47,000 至 49,000 辆之间，预计交付量在 50,500 至 52,000 辆之间。
尽管有这些预测，Rivian 预计 2024 年第四季度的毛利润将适度，全年约 3 亿美元的监管信贷将推动毛利润增长，仅第四季度预计毛利润将达到 2.75 亿美元。
该银行指出，虽然 Rivian 有望在 2024 年第四季度实现正毛利率，但这将部分归因于监管信贷，而在特朗普政府潜在的监管变化下，监管信贷是不确定的。
John Murphy 领导的分析师指出：“我们现在预计 2025 年的交付量只会温和增长。” “这在一定程度上是因为需求环境似乎更具挑战性，而且生产将受到 RIVN 2H25 停机时间的限制。”
该公司还指出，Lucid（纳斯达克股票代码：）Gravity SUV 等新竞争对手的到来，预计将于本季度进入市场，而且美国大选的结果可能会引发监管环境的变化。
分析师继续说道：“就后一点而言，消费者获得 IRA 信贷可能会变得更具挑战性，并且监管信贷定价可能会受到干扰，这将使盈利能力进一步承受压力。”
美国银行指出，Rivian 的毛利率预计将出现波动，未来几个季度可能在正值和负值之间波动。
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