Investing.com——Nvidia（纳斯达克股票代码：）将于 11 月 20 日公布 10 月份季度的收益报告，花旗预计，由于 Blackwell 正在进行的过渡，“盈利和涨幅将缩小”。
花旗分析师 Atif Malik 预计，结果将符合预期，模型总销售额和数据中心销售额分别为 330 亿美元和 290 亿美元，略低于普遍预期的 340 亿美元和 300 亿美元，理由是 Nvidia 已转向 Blackwell 芯片系列。
展望一月季度，马利克将数据中心的销售预测上调至 Blackwell 的估计 3-40 亿美元，“因为 Nvidia 已经解决了 Blackwell 掩模问题，但供应仍然受到限制，”分析师指出。
花旗目前预测一月份季度总销售额和数据中心销售额分别为 365 亿美元和 320 亿美元，而市场预期为 375 亿美元和 330 亿美元。
由于 H200 芯片的混合比例较高，预计本季度毛利率为 73%，比市场预期低约 30 个基点。
Malik 表示，随着 Blackwell 芯片销售份额的增加，毛利率有所提高，预计从 4 月份的季度开始，将出现更大规模的“击败和提高”。
由于数据中心销售额增加，该分析师还将 2025、2026 和 2027 财年的每股收益预期分别上调了 0.10 美元、0.55 美元和 0.08 美元。
除此之外，他还将 Nvidia 股票的目标价格从 150 美元上调至 170 美元，并维持买入评级。
摩根士丹利 （纽约证券交易所：）分析师本周对 NVDA 也抱有类似的看法。他们在即将发布的收益报告之前提高了对该股的预期，并指出，虽然这家芯片制造商面临持续的供应限制，但预计将出现另一个强劲的季度。尽管如此，该行预计今年晚些时候将出现更大幅度的上调。
英伟达仍然是摩根士丹利的首选股票。分析师称这是“一个过渡季度，因此不是该股的主要催化剂”，但重申其“增持”评级，并预计“布莱克韦尔周期将在 2 小时内继续推动有意义的上涨”。
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