Investing.com——美国银行分析师指出，“两个关键因素”可能有助于陷入困境的 Stellantis (NYSE:) 股票复苏。
受到竞争压力影响的 Stellantis 预计将因车型周期的更新以及美国候任总统唐纳德·特朗普提出的潜在汽车刺激计划而出现好转。
该银行预计，新的和更新的车型将占 Stellantis 销售额的 15-20%，比 2024 年 5-10% 的贡献大幅增加。此外，特朗普政府潜在的汽车刺激措施可能会提振该公司的业绩，特别是在Stellantis 35-40% 的收入来自美国市场。
以迈克尔·杰克斯为首的美国银行分析师指出，“Stellantis 在中国国内面临的竞争也较少。”
“我们还认为，与主要欧盟同行相比，Stellantis 相对更有能力实现 2025 年二氧化碳目标，并将多能源平台标记为重要的战略支柱，为应对 BEV 采用和排放法规的不确定性提供灵活性。”
尽管 2024 年是充满挑战的一年，以去库存和一次性定价措施为标志，但美国银行预计 2025 年将出现复苏。去库存过程导致 2024 年销量下降约 3 个百分点，被视为一次性的时间事件。
随着新车型的推出，Stellantis 可能会在欧洲 B 级车、美国肌肉车市场和中型 SUV 类别中实现销量增长，预计 2025 财年集团出货量将增长 6.7%。
因此，美国银行预计 Stellantis 的集团出货量将在 2025 财年增长 6.7%。调整后营业收入 (AOI) 利润率预计将增长至 6.7%，调整后每股收益 (EPS) 将飙升 10%。
该汽车制造商的汽车自由现金流 (FCF) 预计也将恢复正值，达到 58 亿欧元。这些预测使美国银行对 AOI 的预期超出共识约 5%，对 FCF 的预期超出共识约 12%。
就估值而言，Stellantis 股票的预期市盈率 (P/E) 倍数与欧洲同行一致，但与福特 (NYSE:) 和通用汽车 (NYSE:) 等美国同行相比低 30% :)。
分析师写道：“虽然目前市场情绪低迷，但我们相信，如果该公司表现出北美业务业绩复苏，部分折扣可能会结束。”
尽管由于实现二氧化碳排放目标的相关成本和更加严峻的市场环境，2024-2026 财年的预期略有下调，但美国银行维持了 Stellantis 股票的买入评级和 16 欧元的价格目标。
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