Investing.com——杰富瑞 (Jefferies) 分析师将 Tinder 母公司 Match Group (纳斯达克股票代码：) 的评级从“买入”下调至“持有”，主要原因是 Tinder 的月度活跃用户 (MAU) 持续面临阻力。这是继 New Street Research 将其评级下调至中性后，该股本周面临的第二次评级下调。
该公司股价周二下跌 2%。
这款在线约会应用的月活跃用户数大幅下降，自 2024 年第一季度以来减少了 300 万。此外，杰富瑞表示，新验证要求的引入可能会进一步阻碍月活跃用户的增长。
该投资银行还将 Match Group 股票的目标价从 40 美元下调至 32 美元。
该公司的分析师指出，Tinder 看到了消费者行为的转变，用户从传统的“滑动”模式转向“即时”约会平台。尽管 Tinder 的用户基数庞大，是 Hinge 月活跃用户数的四倍，是付费用户的六倍，但这种偏好的变化正在导致 Tinder 生态系统的衰退。
Hinge 虽然在增长，但规模仍然太小，无法抵消 Tinder 的损失，因此 Match Group 的预计收入复合年增长率 (CAGR) 约为 4%。
Tinder 的月活跃用户数从第一季度的 5000 万减少到 4700 万，人们对该应用能否改善这些数字表示怀疑。
此外，旨在增强生态系统和消除“不良行为者”的新功能可能会面临不愿遵守验证流程的现有用户的抵制。
管理层目前的指导预计，MAU 趋势将在 2025 年下半年有所改善，并在 2026 年和 2027 年加速。
尽管品牌认知度很高，尤其是在 18-24 岁年龄段人群中，但 Tinder 最近缺乏创新让投资者和消费者都感到失望。
杰富瑞分析师在一份报告中表示：“Tinder 终于宣布了新功能，包括更强大的验证、基于人工智能的约会功能，甚至是新的‘双重约会’功能。” “但是，我们很好奇该品牌是否无法修复，以及这些功能在 Hinge 上使用是否会更好。”
Hinge 仍然是 Match Group 的一个亮点，预计三年复合年增长率为 20%，利润率可能提高至 35% 以上。
该公司还承诺将 100% 的自由现金流返还给股东，但鉴于 Tinder 用户参与度持续存在的问题，分析师仍然怀疑这些积极方面能否在中期显着提振股价。
在 Jefferies 之前，New Street Research 将 Match Group 的股票评级从“买入”下调至“中性”，并指出“缺乏对 Tinder 货币化改善预期如何展开的可见性”。
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