Investing.com– 瑞穗 （纽约证券交易所股票代码：）分析师下调了美光科技公司（纳斯达克股票代码：）的价格目标，理由是这家存储芯片巨头的近期指引疲弱以及个人电脑和智能手机市场的持续不利因素。
尽管高带宽内存（HBM）增长强劲，但由于下一季度的收入和利润预测低于预期，分析师下调了预期。
瑞穗维持“跑赢大盘”评级，但将目标价从 135 美元下调至 115 美元。
美光科技 11 月份季度业绩符合预期，营收为 87.1 亿美元，每股收益为 1.79 美元，符合市场普遍预期。然而，分析师写道，2 月份季度指引明显低于预期，营收预计为 79 亿美元，而市场普遍预期为 89.7 亿美元。
瑞穗表示，由于 NAND 定价疲软抵消了 HBM 的收益，毛利率预计也将从上一季度的 39.5% 下降至 38.5%。
美光业绩的亮点在于其 HBM 业务，该业务的收入环比增长了一倍以上。瑞穗指出，美光正在利用人工智能驱动的内存解决方案不断增长的需求，预计 HBM 到 2025 财年的收入将达到 40 亿美元。
瑞穗表示，在包括 Nvidia（纳斯达克：）Blackwell GPU 在内的强大合作伙伴关系的推动下，美光在 HBM 的市场份额预计将从目前的 5-7% 增长到 2025 年末的 20-25%。
尽管瑞穗仍然看好美光在人工智能竞赛中的长期定位，但传统 DRAM 和 NAND 市场的近期挑战促使其降低了目标价。
分析师补充说，美光 2025 财年的资本支出为 140 亿美元，主要集中在 HBM 和研发上，这反映了尽管当前市场疲软，但美光仍致力于提供领先的内存解决方案。
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