Investing.com——杰富瑞上调其评级 变焦视频通信 （纳斯达克：）将其股票从“持有”调为“买入”，强调了对该公司 2025 年前景的“多个乐观理由”。
基于收入增长的预期改善以及公司与企业工作流程的整合，该投资银行还将该股的目标价从 85 美元上调至 100 美元。
Zoom 股价周四盘前交易中上涨超过 2%。
此次升级反映了 Jefferies 的观点，即 Zoom 通过产品创新货币化的计划，特别是通过在 2026 年上半年推出 AI Companion Add-On，代表了积极的战略转变。该公司分析师表示，即使这一新功能的采用率不大，也可能显着加速收入增长。
“假设平均用户每月只需支付 7 美元，我们估计企业席位总数将超过 3200 万。 Samad Samana 领导的分析师指出，如果这些席位中只有 5% 在 2026 财年购买了 AI 附加组件，那么这将推动总转速增长加速的牛市情景。
他们补充道：“我们的数学表明，AI 附加组件可以使企业转速增长率增加约 2 个百分点，使总转速增长率增加约 1 个百分点。”
Zoom 还有望通过将其人工智能产品嵌入企业工作流程来增强其平台的粘性并减少客户流失。 AI Companion 2.0 的设计不仅可以在 Zoom 的环境中进行交互，还可以与 Microsoft（纳斯达克：）、Google（纳斯达克：）和各种第三方应用程序等其他应用程序进行交互，这有可能将 Zoom 从通信工具转变为重要的企业系统。
杰富瑞还指出，管理层对 2026 财年设定了合理的预期，其中预期的 2025 财年第四季度退出增长率是一个很好的指标。此外，Zoom 的平均月流失率已达到多年低点，这表明在线收入增长可能好于预期。
分析师补充说：“我们认为这种转变有可能提高增长和保留率，同时也有助于减轻竞争干扰的担忧。”
关于公司的财务状况，杰弗里斯指出，Zoom 77亿美元的净现金余额为进一步股票回购提供了灵活性，2025财年第三季度财报期间额外授权20亿美元以及战略并购的潜力就证明了这一点。
在估值方面，分析师认为 Zoom 股票的交易价格存在折扣，这为该公司解决长期战略和竞争问题提供了积极重新评级的机会。
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