Investing.com——周二，KeyBanc Capital Markets 将 Netflix（纳斯达克股票代码：）的目标股价从每股 785 美元上调至 1,000 美元，理由是历史表现优异、竞争缓和以及收入和自由现金流 (FCF) 前景光明。生长。
该公司维持对该股的“增持”评级，表达了对 Netflix 到 2025 年跑赢大市的能力的信心。
分析师强调，Netflix 的股价目前约为未来 12 个月 (NTM) 企业销售额 (EV/S) 的 9 倍，这一水平历来标志着估值峰值。
然而，他们认为，“这一次可能会有所不同”，理由是该公司的重点从付费净用户增加转向强调参与度和收视率。
KeyBanc 分析师指出，“现场活动和回归原创作品预计将吸引用户和广告商。”
他们补充道：“Netflix 相对于同行的利润优势应该会维持收视率的增长。”
这些因素，加上该平台强大的货币化潜力和自由现金流生成，支撑了分析师的乐观前景。
该银行表示，Netflix 作为“份额赢家”的历史叙述对其业绩发挥了重要作用。
KeyBanc 表示：“在这些时期，标准普尔 500 指数上方的中位回报率已超过 90%，NTM EV/S 倍数通常在 9-10 倍之间达到峰值。”
尽管该公司承认这一水平存在估值脆弱性的风险，但他们这次看到了独特的催化剂，包括 Netflix 将其巨大的收视率优势货币化的能力。
尽管由于外汇 (FX) 影响，KeyBanc 小幅下调了 2024 年和 2025 年每股收益预期，但 KeyBanc 重申了对 Netflix 中期增长的信心。
分析师写道：“Netflix 中期内持续 10% 以上的收入增长和 20% 以上的每股收益增长应该会高于该公司 30.4 倍的三年中位市盈率。” 32.5 倍 2026 年预计每股收益 30.80 美元。
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