Investing.com——根据美国银行证券的数据，趋势跟踪商品交易顾问 (CTA) 到 2024 年将小幅上涨。
截至 12 月 26 日，基准 CTA 指数今年迄今已上涨 2.55%，从去年 10 月份陷入负值的动荡年份中恢复过来，然后又反弹。
美国银行表示：“今年 4 月份，该指数上涨了 12%，但股市、美元回调以及债券市场的波动导致趋势追随者回吐了所有上涨空间，然后一些指数在 10 月份转为负值。”以 Chintan Kotecha 为首的分析师在周五的一份报告中表示。
CTA 目前持有“多头美元、空头债券和多头美国大盘股”头寸。近几个月的复苏是由美元强劲上涨和债券空头推动的，而美国股票多头保持完好，但并不被认为捉襟见肘。股市波动性加大使得股市价格趋势无法完全延伸至多头区域。
与此同时，美国银行强调，SPX 伽玛（指期权交易商对冲头寸对标的资产变化的敏感性）“本周高度波动”。
例如，周一，SPX 伽玛值为 +56 亿美元，但到周二急剧升至 +158 亿美元，单日增加近 100 亿美元。分析师指出，这种波动的部分原因是 SPX 12 月 31 日 6055 电话中的“头寸过大”。
截至周四，Gamma 已达到 139 亿美元，今年迄今排名第 96 位。然而，分析师指出，随着 12 月 31 日到期日的临近，“伽玛可能对现货波动非常敏感”，标普 500 指数可能会跌至零，达到 5940 点，或者攀升至 +170 亿美元，达到 6060 点。
在固定收益领域，美国银行的 CTA 模型显示 10 年期国债期货有 57% 的空头头寸。债券仓位反映了不同期限内更广泛的看跌立场，尽管某些领域（如中国期货）的多头比例高达 96%。
在大宗商品方面，CTA 的前景好坏参半，维持多头头寸 (35%)，而大豆、大豆和大豆则明显做空。
货币仓位也同样两极分化，欧元()和英镑()大量空头，而 和 则持有多头头寸。
美国银行的模型还提供了对潜在市场变化的见解。例如，如果该指数下跌 2.4%，当前趋势强度为 71% 的多头头寸可能会被平仓。同样，多头可能面临价格下跌 3.0% 的触发点。
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