Investing.com——在周一给客户的报告中， 富国银行 （纽约证券交易所：）投资研究所概述了 2025 年的五大投资组合策略，重点关注有望受益于经济增长、流动性和人工智能 (AI) 等新兴趋势的领域。
1）'准备充足的流动性以扩大机会：富国银行预计，政府支出、美联储降息和银行贷款增加带来的流动性将推动消费者和企业投资。
富国银行在报告中表示：“我们认为，预期支出加上场外现金有利于将资金全部配置到股票。”
通信服务和专业零售被视为消费者支出的主要受益者，而工业和能源部门将从企业投资中受益。
报告还指出，银行准备金虽然低于峰值水平，但仍然“充裕”，应该会支持信贷增长。
由于净息差的改善和潜在的监管放松，这些行业被看好，而消费必需品和公用事业等防御性行业在短期内可能表现不佳。
2）'周期性复苏但仍偏向美国资产：富国银行预计更强劲的经济增长将推动以美国为中心的全球复苏。该公司建议投资“小型股等经济敏感资产”，并随时准备随着经济改善而扩大这些头寸。
与此同时，美国大盘股和大宗商品等资产可能受益于全球需求的增长。
3）'重新思考投资收益：随着美联储降低利率，富国银行预测短期收益率将会下降，而长期收益率可能会上升。
该公司表示，投资者还应该考虑支付股息的股票，并指出“资产负债表上超过2.4万亿美元”使美国大盘股公司能够继续增加股息支付。
4）'考虑扩大人工智能领域的机会尽管人工智能投资推动了半导体和云服务的反弹，但富国银行预计，由于投资者关注利润，直接人工智能支出将放缓。
“我们相信投资者可能会通过能源和通信服务领域以及互动媒体和服务子领域从人工智能主题中受益，这些领域的一些切实的效率已经开始实现。”
这些行业的估值比按市场权重推荐的主要科技股更具吸引力。人工智能的下一阶段将测试其“提高实际生产力”的能力，并可能刺激进一步的盈利增长和资本支出。
5）'正确看待极端风险：富国银行警告称，2025 年将出现“两场热战、美国领导层换届以及日益广泛的全球政治变革”，这表明事件风险加剧。
该公司建议不要转向现金，而是通过能源和黄金等大宗商品以及对冲基金等另类投资进行对冲。这些策略“有可能在各种市场环境中带来相对有吸引力的回报”。
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