Investing.com——本周早些时候，美国银行分析师与包括首席财务官 Colette Kress 在内的 Nvidia 高管共进晚餐后，重申了对 Nvidia 股票的买入评级。
分析师对英伟达作为领先的人工智能孵化器仍然充满信心，并指出其独特的平台正在通过与 Uber（纽约证券交易所股票代码：）和 丰田 （纽约证券交易所：）。
据美国银行称，随着传统架构向加速计算的转变以及新人工智能商业模式的支持，英伟达目前处于 2 万亿美元基础设施机遇的最前沿。
不过，分析师警告称，由于中国限制措施可能加强，英伟达股票可能会在 2025 年 2 月 26 日发布第四季度收益报告之前面临波动。定于 2025 年 3 月 17 日举行的下一次 GTC 会议预计将成为该公司的重要催化剂。
总体而言，美国银行指出，对人工智能的需求仍然强劲，Hopper 和新的 Blackwell 平台都表现出了浓厚的兴趣。
Vivek Arya 领导的分析师指出，“料斗运行率不一定与需求挂钩，而是与可能影响产品组合的整体供应情况挂钩。”
Nvidia 表示，Blackwell 平台现已通过 15 个合作伙伴提供 200 多种配置，预计一旦 Blackwell 全面投入使用，毛利率将恢复到 70% 左右的水平。
展望未来，这家芯片巨头仍然相信，在模型预训练、训练后、合成数据生成以及 OpenAI 产品等支持测试时间扩展的新模型等因素的推动下，人工智能计算的需求将继续稳定增长供推论。
Nvidia 声称，在加速计算的转变和人工智能驱动的商业模式的兴起的推动下，它正在抓住近 2 万亿美元的机遇。
分析师表示，当前周期表明该行业仅实现了这一长期增长机会的 20-25%，因此 Nvidia 的数据中心销售额预计到 2024 年将达到 1130 亿美元，到 2025 年将达到 1850 亿美元。
Nvidia 高管也承认人们对定制 ASIC 的兴趣日益浓厚，但强调它们快速获得市场份额的潜力有限。
“定制 ASIC 的想法并不新鲜（今天已有近十年的历史），如果成功的话，通常需要 2-3 年的时间来开发，”分析师表示。
Nvidia 强调了人工智能硬件和软件需求的快速发展，使得 ASIC 的实用性降低，除了谷歌（纳斯达克：）几年前开发的 TPU 之外。
该公司还指出，其自己的平台提供了一种定制形式，其Blackwell系列拥有超过200个SKU，能够灵活地满足不同的客户需求，包括纵向扩展和横向扩展解决方案。
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