60/40的投资组合，股票的60％，固定收益证券的40％，长期以来一直在平衡增长和稳定性方面受到青睐。这份报告（两次报告系列的第二个）评估了60/40战略在工作后几年中维持退休人员的能力，重点关注澳大利亚和美国。
60/40分配的未来：建模退休中的60/40投资组合的表现 使用Monte Carlo模拟来评估诸如初始退休储蓄，期望的生活方式，性别差异和市场波动率对退休基金可持续性等因素的影响。
该报告由莫纳什大学（Monash University）的研究团队撰写，揭示了男性和女人的退休储蓄持续时间的显着差异，强调了解决与性别相关差距的财务计划的需求。这也表明，退休早期的市场回报率差可以大大减少储蓄，从而使仔细的戒断计划和投资组合管理至关重要。这项研究要求转向更细微的退休计划，重点是适应个人需求和改变市场状况的个性化退休策略。
我们在系列中的第一份报告是60/40投资组合的表现，研究了60/40 Equity/Bond Portfolio的历史表现，其优势，可变的股票 – 债券 – 债券相关性，世代差异，市场特定风险以及替代资产的作用。
澳大利亚和美国的退休系统
这项研究评估了两国60/40投资策略的实际功效，在市场条件波动和多样化的退休收入政策中审查了其生存能力。
在澳大利亚，养老金保证（超级）是核心退休储蓄系统。雇主必须将雇员的一部分薪水捐赠给超级基金，如果他们选择的话，个人可以增加更多。这些资金投资于各种资产以随着时间的推移而增长。提取资格取决于年龄，出生年度和工作状况。除了退休金降低外，退休人员还有资格以年龄退休金的形式获得政府付款。
在美国，退休储蓄来自各种计划。 401（k）是雇主赞助的计划，雇主和雇员都在雇员做出投资选择。传统和罗斯IRA提供其他储蓄选择，尤其是针对自雇人士。根据出生年份，从这些帐户中提取的帐户必须从72或73岁开始。退休人员还获得社会保障福利，他们可以在全额退休年龄上或之前声称。
退休计划的建议
我们的报告强调了需要灵活，个性化的退休计划，重点是以下关键领域：
- 个性化和动态的退休计划：退休人员应根据他们的储蓄，生活方式目标和与性别相关的财务差距来量身定制策略，同时定期审查和调整其投资组合。
- 灵活的撤回策略和主动风险管理：撤回方法应适应市场状况和个人财务需求，同时通过战略投资组合管理来减轻早期回报差的风险。
- 全面的计划和增强的财务素养：退休计划应将政府福利，税收考虑和更多财务资源整合在一起，同时还提高金融素养以帮助退休人员有效地管理其收入。
尽管60/40的投资组合仍然是一个有用的起点，但其有效性根据个人情况和市场动态而变化。一种千篇一律的方法是不足的 – 退休人员应该进行积极的定制财务计划。鉴于金融市场和退休政策的不断发展的性质，必须进行持续适应和研究以确保退休人员的长期金融稳定。
关键要点
- 60/40的投资组合不能保证所有退休人员的退休安全；它的成功取决于最初的储蓄，生活方式目标和市场状况。
- 较高的开始余额提高了投资组合维持退休人员的能力，而那些旨在过着舒适生活方式而没有足够的储蓄风险将其资金耗尽的人的能力过早。
- 退休成果中的性别差异突出了需要解决收入，预期寿命和储蓄积累差异的财务计划策略的需求。
- 退休早期经历负面市场回报的风险大大缩短了储蓄的寿命，强调了退休序列风险管理的重要性。
- 退休人员应采用灵活的戒断策略，定期审查其投资组合，并将其他收入来源和财务计划工具整合起来，以增强退休安全性。
- 随着金融市场和个人需求继续发展，一种动态和个性化的退休计划方法至关重要。
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