CFA研究所“ 2024 GIPS® 标准资产所有者绩效调查报告”（资产所有者调查报告）表明，全球资产所有人越来越拥抱全球投资绩效标准（GIPS标准）。调查报告的调查结果不仅表明，不仅提高了认识和遵守这些行业标准，而且还表明，对这些行业标准的依从性，而且在资产所有者中更广泛的趋势对更大的透明度，对透明度，责任，责任感，最佳投资绩效一致。
该调查是全球范围内的，由CFA研究所与GIPS合作于2024年6月至9月® 标准资产所有者小组委员会。它扩展了CFA研究所于2020年与美国投资绩效委员会（USIPC）一起进行的一项以美国为中心的研究，该研究是美国GIPS标准的赞助商。
该调查收集了来自美洲，欧洲（欧洲，中东和非洲）和亚太地区的63个资产所有者的回应。调查参与者包括养老基金，捐赠基金，保险公司，主权财富基金和家庭办事处的组合。该调查的目标是确定这些组织如何管理和报告投资绩效以及他们在这样做时如何使用GIPS标准。
GIPS标准
GIPS标准最初旨在为投资经理的绩效报告带来统一性和完整性。但是，一项重要的2020年更新推出了专门针对资产所有者量身定制的版本，这些版本通常不竞争客户，但仍然面临监督和问责制，因为它们经常管理大量的投资组合。此版本的GIPS标准有助于确保资产所有者在内部和外部管理资产之间计算和呈现回报的一致性。
最新的调查结果描绘了有希望的图片。资产所有者对GIP标准的熟悉是广泛的，并且合规性主张正在稳步提高。这反映了资产所有者对这些全球标准所提供的收益的认识日益增长的认可 – 不仅在绩效表现方面，而且在选择和评估外部经理时，尤其是在涉及流动性和流动性不足资产的日益复杂的投资环境中。
这是该报告的六个关键要点：
- 广泛的意识，越来越合规： 令人印象深刻的93％的受访者报告至少熟悉GIP标准。其中，有31％的人已经声称合规性，从2020年的21％上升，另外9％的人计划这样做。
- 对外部经理的监督：在选择外部经理时，资产所有者越来越优先考虑GIP的合规性。对于股票和固定收入等流动资产类别，有68％的人要求或询问经理选择期间的GIP合规性。对于包括私募股权和房地产在内的流动性资产类别，该数字为41％。
- 增强的回报透明度： 大多数资产所有者（56％）向其监督机构报告了时间加权的回报（TWR），这是由GIPS标准授权的。但是，42％的人进一步迈进了一步，还提供了货币加权收益（MWRS），提供了更完整的投资绩效图片，可以说明现金流量的时机和规模。
- 许多人接近合规性而没有宣布：有趣的是，已经有59％的资产所有者已经出现了其监督机构的收益净回报，这是GIPS标准的核心要求之一。这表明许多组织已经在做GIPS合规所需的大部分工作，并且可能只需要正式地将其报告正式索取合规性即可。
- 流动性不足的资产是主要重点：超过90％的接受调查的资产所有者接受了流动性投资，近一半（45％）将其资产的26％至50％分配给此类持股。这加强了对可以适应这些资产类别的独特特征的清晰，一致的性能标准的需求。
- 多样化的基准实践： 基准使用正在发展。尽管有59％的受访者仅使用一个基准，但有41％的受访者使用多个基准，其中一些使用多达五种。最常见的基准根据政策资产级目标（使用61％）进行加权。
总体而言，2024年的调查表明，资产所有者对采用公平，一致和透明投资报告的全球标准的承诺越来越大。随着GIPS合规性的不断增长，外部经理的压力与全球总体绩效标准保持一致的压力也可能会增加。
CFA Institute认为这是更好地传达GIPS合规的实际和声誉福利的机会 – 不仅对于资产所有者本身，而且对于更广泛的投资行业而言。
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