距离预算案公布还有不到三周的时间，有关潜在养老金税收突袭的猜测已经达到了白热化的程度。
55 岁以上的人对财政大臣可能将免税现金上限削减至 10 万英镑的可能性感到恐慌。我认为这种情况不会发生，但许多拥有大量养老金的人不愿意冒这个机会，财富管理机构报告称提款激增。
与此同时，年轻读者——尤其是那些有小孩的读者——正在担心一个更可信的谣言，即雷切尔·里夫斯可能会对雇主养老金缴款收取国家保险费用。
在深入研究细节之前，让我们先看一下大局。她将不得不在某个地方增加养老金税。问题是如何做到这一点，而不会破坏她为增长预算，打破宣言承诺或破坏工会的核心使命。我担心大多数人没有为退休储蓄足够的风险这一更大的问题被忽视。
里夫斯希望将增税目标瞄准那些肩膀最宽、养老金数额最大的人。但在第一周就以高于通胀的工资和解协议让工会感到高兴，她不想在第十七周激怒他们。因此，养老金专家约翰·拉尔夫告诉我，他对预算养老金谣言的严峻考验是“这将如何影响 NHS 顾问？”
他的理论是，削减国民医疗服务体系（NHS）候补名单的政治必要性会大大降低养老金税变化的可能性，而养老金税变化可能会促使医生提前退休或减少工作时间。 “英国医学协会对英国养老金政策拥有有效的否决权，”他补充道，并指出里夫斯最近被迫改变重新引入终身津贴的计划。
减少养老金减税者的税收减免似乎不在桌子上，因为这会给医生和其他公共部门工人带来税收问题。现在，有关一次性付款减少的传言正在引发蓝灯闪烁。
财政拖累提供了一个更令人满意的解决方案。将最高免税一次性金额冻结在 268,275 英镑，随着通货膨胀的发展，人们可以慢慢调整他们的退休计划。克罗斯利估计，10 到 15 年后，这笔钱的购买力将下降至 15 万英镑。但里夫斯需要能够在几个月内开始填补黑洞的政策。
Those of us toiling in the private sector typically pay into defined contribution (DC) pension schemes that are nowhere near as generous as defined benefit (DB) schemes common in the public sector.如果拉尔夫的理论是正确的，增税将更有可能将痛苦集中在私营部门身上。
终止 DC 养老金的遗产税优惠是一项广泛关注的预算措施。另一种做法是向雇主收取员工养老金缴款的国民保险费。
这通过了拉尔夫的测试，因为公共部门雇主将获得任何额外费用的补偿。它几乎回避了工党不为劳动人民提高国民收入的宣言承诺。但是，提高NI对私营部门公司为员工所做的养老金捐款的提高显然会对工人产生重大影响。
ABI 的一项快速民意调查发现，目前向员工养老金计划缴纳的费用超过最低标准的雇主中，近一半会在这种情况发生时减少缴款。这也会对劳动力市场和你未来加薪的机会产生连锁反应，这可能会减少你的退休储蓄。
近年来，职业父母越来越多地采用牺牲更多养老金来避免高边际税率和国家儿童保育福利损失的“10万英镑税收陷阱”的策略。
如果一位家长的收入超过这个门槛，这可能会立即使家庭年度儿童保育费用增加数千英镑，因为失去了“免费”托儿服务时间和免税儿童保育服务。然而，如果尝试解决这个问题，随着个人免税额逐渐减少，您将面临 100,000 英镑至 125,125 英镑之间收入的 62% 边际税率。
增加养老金缴款以避免这两个问题是一个宝贵的漏洞。但对于公司来说，利用薪资牺牲计划来避免雇主对员工养老金缴款承担13.8%的NI，这是一个更大的问题！
预算日的变化能否结束这个问题？简短的回答是“也许”。用一部分工资换取非现金福利意味着雇主实际上为工人的养老金缴款提供了 100% 的资金，并且可能需要支付全部 NI。
如果里夫斯全面实施 NI，每年可能筹集高达 120 亿英镑的资金。前养老金部长、现为 LCP 合伙人的史蒂夫·韦伯爵士建议将税率降低至 2%，他表示这仍可筹集数十亿美元，但不会太吓人。
如果真是这样，雇主可能仍会保持薪水牺牲计划的行列 – 韦伯指出，他们仍然节省11.8％的薪水 – 要么吸收额外的成本，要么削减其捐款价值。沿着这条道路开始走下去后，财政大臣可能会在未来的预算中增加这项征税。但这将使雇主在未来增加默认自动注册缴款变得更加困难。
我们不知道这是否会发生，更不用说任何新规则的具体条款了。但我本周采访的税务专家认为，需要进行磋商，这意味着任何改变都将推迟到下一个纳税年度。即使这听起来确实是为了牺牲薪水牺牲计划的死亡之气，但那些涉足100,000英镑悬崖边缘的人仍然可以选择向工作场所或私人养老金计划支付更多费用，尽管这将涉及更多的管理员，并且有可能损失NI的储蓄工人也是。
我们被警告要期望预算痛苦，但是如果税收棘轮仅适用于私营部门的养老金，它将扩大公共和私人养老金计划之间的海湾。无论总理决定采取哪种途径，都不要忘记所有工人储蓄和投资，从而改善退休成果。
克莱尔·巴雷特 (Claer Barrett) 是英国《金融时报》的消费者编辑，也是《关于金钱，他们没有教你什么'。 [email protected] Instagram @克拉尔布
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